本文来源：时代周报 作者：夏子轩

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今年以来，由于市场波动，不少银行理财跌破净值，加上银行定期存款利率下调，越来越多的投资者开始倾向国债、大额存单、结构性存款、银保产品等低风险投资品种。

2022年第七期储蓄国债（下称“22储蓄07”）和2022年第八期储蓄国债（“22储蓄08”）于10月10日起发售。

据财政部公告，本次发行的“22储蓄07”、“22储蓄08”均为电子式国债，票面年利率分别为3.05%和3.22%，最大发行总额为400亿元。相比定期存款，本次储蓄国债利率更具吸引力，受到投资者青睐，不少银行上线该产品不到一天即售罄。

10月9日，央行发布《2022年三季度城镇储户问卷调查报告》显示，选择“更多储蓄”的居民占比为58.1%，较上季度下降0.3个百分点，选择“更多投资”的居民占比为19.1%，较上季度上升1.2个百分点，是自2021年二季度以来的首次上升。

居民储蓄意愿下降，投资意愿增强，如何选择稳定的投资产品提高财富价值，成为了当下的热门话题。

储蓄国债受热捧

时代周报记者在采访中获悉，收益稳定、信用等级高、起购金额低、可提前兑取等因素是储蓄国债吸引投资者购买的重要原因。

财政部公告显示，“22储蓄07”和“22储蓄08”两期电子式国债于10月10日至10月19日发售。其中，“22储蓄07”期限为3年，票面年利率为3.05%，最大发行额为200亿元；“22储蓄08”期限为5年，票面年利率为3.22%，最大发行额为200亿元。

收益方面，两期储蓄国债每年10月10日付息，“22储蓄07”和“22储蓄08”分别于2025年10月10日和2027年10月10日偿还本金并支付最后一次利息。投资者可在工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、中信银行、光大银行、兴业银行、招商银行等40家银行进行购债。

融360数字科技研究院分析师刘银平表示，老百姓一直比较喜欢购买国债，尤其是中老年群体，今年存款利率持续走低，长期利率降幅明显，未来可能进一步走低，购买长期国债可以减少利率下降带来的影响。

时代周报记者统计发现，今年以来，储蓄国债的票面利率已进行三次下调，两种期限的储蓄国债票面利率均下调35个基点。

据财政部数据，4月10日，3年期的“22储蓄01”和5年期的“22储蓄02”开始发行，票面利率分别为3.35%和3.52%，较2021年最后一次发行的储蓄国债票面利率均下调5个基点；7月10日，3年期的“22储蓄03”和5年期的“22储蓄04”发行，票面利率下调15个基点，分别降至3.2%和3.37%；10月10日，3年期“22储蓄07”和5年期的“22储蓄08”发行，票面利率下调15个基点，分别降至3.05%和3.22%。

票面利率屡次下调并没有浇灭投资者的购买热情。时代周报记者发现，在储蓄国债开售不到一天的时间里，多家银行购买页面就显示“已售罄”“当前无可销售额度”“可销售额度为0元”等提示。

工商银行APP显示，截至10月11日11时58分，该行电子银行渠道的“22储蓄07”和“22储蓄08”可销售额度已为0元。另据财政部披露，工商银行本次代销储蓄国债的额度比例为19.78%，这意味着，工商银行仅用一天时间就完成79.12亿元的售卖计划。

不过，由于储蓄国债投资期限较长，银行人士建议投资者提前做好资金规划。据财政部公告，本次发行的储蓄国债可提前兑取，若投资者提前兑取，将会按照持有期限的不同，扣除特定天数的利息，并可按照提前兑取本金的1%收取手续费。

类固收产品有望热销

除储蓄国债外，大额存单的销售情况也持续升温。

自今年9月15日以来，银行定期存款利率下调，投资者开始转投大额存单，多家银行出现“一单难求”的现象。以中国银行为例，截至10月11日，该行1个月、3个月、6个月期限的大额存单额度告急，购买界面显示“产品剩余额度不足，请选择其他产品进行购买”，而24个月以上大额存单产品已无法购买，购买界面显示“暂无可购买产品”。

深圳某国有银行工作人员告诉时代周报记者：“大额存单销售火爆，主要是因为利率比定期存款高。”以工商银行为例，该行3个月、6个月、1年期、2年期的定期存款利率分别为1.5%、1.7%、1.9%和2.4%，而同存期的大额存单利率分别为1.6%、1.8%、2.0%和2.5%，均高出10个基点。

此外，时代周报记者了解到，结构性存款和银保类产品同样是银行机构主推的类固收型产品。

据介绍，结构性存款与定期存款同为存款产品，均纳入《存款保险条例》的保障范围。在收益构成方面，结构性存款在普通存款的基础上嵌入金融衍生品，通过挂钩汇率、指数、股票等标的，获取远超存款利率的收益。

iFinD数据显示，今年发行的结构性存款的预期收益率集中在3至4%之间，有的甚至超过5%。其中，预期收益率最高的是广发银行于5月发行的（520特别版）“广银创富”D款2022年第74期人民币结构性存款（挂钩中证500指数双向鲨鱼鳍结构），预期年化收益0.5%~8.5%，投资期限为138天。

“结构性存款一部分收益来自投资收益，要注意实际收益未必能达到预期收益。”上述工作人员表示，若投资者对资金流动性要求不高，更推荐购买终身寿险、年金险等银保产品。

目前，市面上的银保产品可分为3年期交、5年期交、10年期交和趸交4种类型，复利在2.5%~3.5%之间，优势在于锁定长期收益，功能定位为长期储蓄、养老和财富传承。需要注意的是，投资者中途退保只可领取保单的现金价值，现金价值在缴费期限内一般低于累计所交保费，若投保后第1年退保，将会损失10%-60%的保费。

针对提前退保损失本金的情况，中国精算师协会提示广大保险消费者，不要盲目跟风，综合考虑家庭情况、收入情况，根据自身需求确定投保何种保险产品。盘古智库高级研究员江瀚表示，如果自身的投资经验不够丰富，建议还是选择相对风险更小的货币基金投资，否则很容易出现大家看到的“理财刺客”的现象。

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