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01

PART 随便聊聊

今天市场低开高走，题材比盘面看到的情况要强。昨晚点名的一些题材也各有表现，但是基本集中在具有辨识度的几个龙头标里面。比如放舱概念的尚荣，正股开盘差2格就涨停，转债高开，一开盘就涨停，转债直接抢崩头，我也竞价简单套利了几个点，但是就不敢格局过夜了，明天的钱留给别人赚去吧：

还有新冠药领域的特一，也是正股涨停，转债10%，虽然没有尚荣猛，但是也体现高辨识度个股的反抽力度：

其中最惊喜的要数惠城转债，上周聊到觉得它走出自己的独立行情，很有辨识度，就随手买了点，今天还真的就爆发了：

不过行情走到这个位置。很明显靠这些已经带不动大盘的反弹了，一定要有新的板块出来形成合力和共识，市场才有机会迎来一波更好的反弹。所以明后天的时间节点，我觉得挺关键的，可以看一下情绪极度悲观后的反弹，是谁带头，是谁作为最具合力的板块。目前看，可能是复苏消费，也可能赛道，但需要走出来之后才知道。

完了说回下修的情况，宣告下修的正邦转债，今天涨了5.8%，跟我预期的差不多，就是在100附近波动。估计这几天如果市场不是大涨的话，价格都是在这个空间浮动，有跌穿99的机会就可以考虑捞一下，然后上去又做t，赚点小波动的钱。正邦下一步等开董事会审议是否下修，目前市场预期基本上都是下修到底，如果下修到底，应该能去到105附近，所以相信随着近期市场回暖，正邦在开会前大概会走到104前后蹲着。然后也大概率下修到底，因为缺钱。但之后怎么走，就又要回归正股自己的走势啦。

这时候就引申到一个话题，那些下修到底的转债，后来都怎么样了？

根据我自己的不完全统计，下修到底后的转债，刚好除了正邦，之后最高价都摸过了130。甚至连搜特，同样是资不抵债的转债，下修后，一个涨停也一波冲到了130.48。

那么这么算的话，转债下修到底之后，把止盈价放在130以上，似乎也非常合理。而且这个止盈价，卖飞的概率其实也不算特别大，根据不完全统计，也就是55开左右，比如今年下修到底的一些转债回顾一下：

1、洪涛转债，最高价172，但是如果没止盈，之后基本上都在130以下，最后以108到期赎回；130止盈算卖飞，但也算不过不是；

2、新北转债，最高价142，目前价121，130止盈卖飞空间不算大，按目前又回落的态势看，算是止盈对的；

3、康泰转2，最高价136，目前价127，130止盈基本上算是高位；

4、正邦转债，最高价126，目前价100，没给机会130止盈就下来了；

5、永东转债，最高价143，目前价117，130止盈卖飞的空间也不大；

6、奇正转债，最高价131.8，目前价122.9，130止盈基本是最高点附近；

7、宏丰转债，最高价128.5，目前价120.3，没给机会130止盈就下来了；

8、西子转债，最高价133.9，目前价121，130止盈基本是最高点附近；

9、久其转债，最高价163，目前价120，130止盈算卖飞。

印象比较深的下修主要是这些，这么一眼看过去，基本上按130附近止盈，都是比较不错的止盈价，一些会卖飞很多的转债，基本上都是正股连板上去的，这种其实也不会彻底卖飞，大概率就是卖一半留一半，就是卖飞一半的节奏。按这个来看，一个转债下修后，把第一止盈价放在130附近，然后再上去就陆续卖，如果上去再下来的话，也以130作为保盈的策略，这样似乎也不错。

反过来，一些下修后，没怎么涨就下来的转债，似乎也可以值得追踪一下，总不至于130都不摸一下。尤其如果跌穿回120以下之后，这些转债的正股如果再跌，可能还会下修，如果能涨，那么溢价率相信不太高的情况下，上涨概率也不小，这么考虑就胜率挺高了。

就像永东转债，下来之后，马上又够时间下修了，这波如果继续下修，那就真的是漂亮极了。

完了统计一下近期可能下修的类型：

预计触发转股价格向下修正条件：

华正、亚泰、嵘泰转债：差5天；

洋丰、泰福转债：差4天；

阿拉、海澜转债：差3天；

纵横、利元转债：差2天；

永东、首华转债：差1天；

也就是明晚是永东和首华开奖，目前看永东下修的概率比较大，价格也price in了一部分，如果宣告下修大概会冲到120附近，首华目前104，按这个价格，不下修是合理，下修是惊喜，所以计划买点首华摸摸奖，等于世界杯买冷门搏一搏。

永东的话就有点像买热门，胜率很高，赔率一般。当然，永东一直有压舱底的仓位，毕竟是为数不多的到期策略+下修策略+盘子小至3亿的了，这个转债没仓位的话基本上都是差生不认真了，所以如果真的下修也是很开心的，只是没必要明天再加了，万一爆冷了，就太心疼了。

02

PART 明日上市/申购

明天齐鲁转债申购：

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