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去年“豪赚”57亿,周鸿祎的网贷生意,在港二次上市-今日聚焦
2022-12-07 17:33:42 来源:云掌财经侃见财经 编辑:news2020

“为什么全中国的互联网公司,现在都奔着金融去呢?”

2013年,面对众多互联网企业前赴后继地奔向金融借贷业务,“红衣教主”周鸿祎不由感叹道;而在感叹的同时,其又信誓旦旦地表示“不打算涉足互联网金融。”


【资料图】

不过,面对金融借贷业务巨大的利润,周鸿祎很快就食言了。

2016年,当“大本营”360还处在鼎盛时期的时候,周鸿祎就成立了360金融,借助360的力量来开展金融借贷业务;而到了今年11月,周鸿祎的信贷科技平台360数科更是成功登陆港交所,实现了纳斯达克和港交所的双重上市。

从数据来看,如今的360数科规模十分庞大。作为国内第三大信贷科技平台,360数控在今年前三季度的营收达到了126.47亿元,净利润则达到了31.38亿元,相比于“大本营”360营收69.35亿、净利润亏损19.64亿的业绩要亮眼不少。

很显然,随着360如今日渐式微,对于周鸿祎而言,360数控也变得越发重要。

不过,金融信贷业务的背后存在着一定的不确定性,随着周鸿祎如今将360数科的地位不断拔高,这种变化的背后显然也存在着不小的风险。

“红衣教主”的网贷生意

“互联网的尽头是借贷”,面对互联网企业前赴后继奔向网贷,有人曾经调侃道。

而作为曾经的网络安全巨头,拥有庞大用户群体的360自然也不会错过网贷这个“香饽饽”。

据媒体介绍,360早在2016年便成立了360金融,以开展网贷业务,当时的360仍处在鼎盛时期,有了360这棵“大树”的帮助,360金融在成立2年后便成功登陆美国的纳斯达克。

2020年8月,360金融更名为360数科,开始从单一的借贷业务向金融科技方向转型,并在今年的11月成功登陆港交所,实现了纳斯达克和港交所的双重上市。

随着这些年的发展,如今的360数科已经成长为国内第三大信贷科技平台,仅次于蚂蚁金服和京东金融,旗下有众多的产品,如360借条、360小微贷、360分期等,而从资本动作来看,如今已经双重上市的360数科,显然也比蚂蚁金服和京东金融跑得更快。

根据招股书显示,目前360数科的主要业务有两类,分别为信贷驱动服务和平台服务。

关于信贷驱动服务,主要由360数科帮助金融机构获得借款用户,同时提供信用评估、资金匹配及贷后服务,这种业务的资金主要由金融机构支付,少数资金由360数科支付,简单来说就是360联合金融机构一起“放贷”,360数控从中收取以息差为主的服务费。

而平台服务,则主要由360数科为金融机构提供技术解决方案,包含了获取借款人、信用评估、资金匹配及贷后服务,平台服务其实相当于360数科“卖资料”——360数科会把相关的资料卖给金融机构,而后向金融机构收取相关的服务费。

从数据来看,360数科的业绩十分优秀。根据历年的财报显示,2021年全年,360数控实现营收为166.4亿,营收增速达到了22.65%,实现净利润为57.82亿,同比增长65.35%,而且公司的毛利率高达86.46%,净利率则达到了34.65%。

而从最新的三季报来看,今年前三个季度,360数科累计实现营收为126.47亿元,净利润则达到了31.38亿元,数据也同样亮眼。

很显然,目前的360数科已经成为了周鸿祎新的“摇钱树”。

360“大本营”正在失守

虽然周鸿祎的网贷生意赚得盆满钵满,但360这个曾经的“大本营”却在逐渐失守。

根据360此前披露的财报显示,今年前三季度,360累计实现营收为69.35亿元,较上年同期下降18.79%;归属净利润为-19.64亿元,较上年同期下降295.73%;其中,第三季度360就亏损了超过15亿元,单季度归属净利润更是同比大幅下滑了462.85%。

对于业绩下滑的原因,360并未在三季报中说明,不过在中报业绩预告亏损的时候,360就曾经表示,业绩亏损的原因主要是自2022年以来受到新冠疫情的影响,互联网广告投放主体所处行业增速放缓,广告投放预算不及预期,以及互联网广告市场终端多元化竞争加剧。

从数据来看,360可以说是一家披着“信息安全外衣”的广告公司,对于广告的依赖性极高。

根据财报数据显示,去年360的互联网广告及服务营收达到了63.06亿,占收入的比例为57.93%,是第一大权重业务;第二大业务则是智能硬件,去年营收为20.63亿,占收入的比例为18.95%,而曾经最为重要的安全业务,去年实现营收仅为13.81亿,占收入的比例为12.69%。

而除了业绩亏损之外,用户增长面临瓶颈、用户黏性不断下降也是360面临的一大难题。

根据360此前披露的数据显示,在2017年6月底,360的PC全产品市场占有率已经达到94.77%,平均月活跃用户数高达5.09亿;而到了2021年年底,360的PC全产品的市场渗透率提升到了97.70%,平均月活跃用户数在4.74亿以上。

从数据来看,虽然360在PC端的市场占有率仍有小幅的提升,但接近100%的渗透率也意味着其增长已经十分有限,而下降了超过3000万的活跃用户数,则表示用户黏性不断下降。

此外,在移动端方面,2020年360的移动安全产品的平均月活跃用户数为5.3亿,但到了2022年6月底,平均月活跃用户数却降低到了3.7亿,短短两年便流失了1.6亿的用户。

无论是从业绩来看,还是从最为核心的活跃用户数量来看,如今的360都已然在走下坡路。

押注网贷的风险有多大?

从上面的业绩分析来看,目前360数科显然要比360更加优秀。

而随着“大本营”360的逐渐没落,周鸿祎也将更多的精力押注到了360数科上。

根据媒体统计的数据显示,近两年来,360数科的个人借款金额和平均贷款时间均有增加,其中个人借款平均每笔金额,从2019年的4260元涨到如今的7707元,而平均贷款时间,则从7.9个月延长到11.2个月,贷款时间增长了超过3个月。

伴随着贷款金额和贷款时间的增加,如今360数科的业务也越做越大。

从财报来看,在2019年时,360数科的营收为92.2亿,归母净利润为25.02亿;而到了2年后的2021年,360数科的营收就增长到了166.4亿,归母净利润也增长到了57.82亿。

不过,虽然360数科发展势头十分凶猛,但“网贷”这门生意始终存在着一定的不确定性。

在监管方面,去年4月,包括360数科在内的12家主要金融科技平台被央行等监管部门约谈,强调要重点关注互联网金融业务在国内的营运及合规实践。

如今,虽然360数科表示“已根据监管机构提供的指导从自查整改阶段转为常态化监管阶段”,但转入常态化监管阶段并显然不意味着信贷服务业务的放松,对于“网络信贷”这样十分敏感的业务,360数科的未来显然充满着不确定性。

此外,由于目前经济的不确定性,360数科的不良率也在持续走高。根据数据显示,在2019年时360数科的30天+逾期率仅为2.8%,90天+逾期率则为1.3%,而到了2021年,这两项数据就分别上升到了4.4%和2.6%,很显然,网贷生意也会受到经济大环境的影响。

当下,面对萎靡不振的360,360数科对于周鸿祎的重要性不言而喻,不过网贷背后始终存在着巨大的不确定性,周鸿祎在网贷业务中赚“大钱”之余,也在承受着巨大的风险。

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