【概述】

12月22日晚间，达嘉维康(301126.SZ)公告，公司董事会审议通过议案，同意公司使用自有资金或自筹资金收购天济草堂85.7143%股份，收购价格为3.41亿元。此次收购完成后，公司将成为天济草堂的控股股东。

【资料图】

【科普】

达嘉维康主要从事药品、生物制品、医疗器械等产品的分销及零售业务，并于2019年开始涉足生殖医院领域。目前公司通过大力发展专业药房“新零售”模式，开展线上线下相融合，逐步从传统的药品流通服务向提供大病、慢病管理和临床服务解决方案等药学服务等综合服务的智慧医药服务商转型，建立了以数据为纽带的开放共享的大健康生态圈。

【解读】

天济草堂主要从事中成药的研发、制造与销售，主要产品分为清热解毒类、心脑血管类、泌尿类等中成药系列，中药产品线涵盖丸剂（水丸、浓缩丸）、硬胶囊剂、片剂三大剂型的二十个中药品种，拥有中成药药品注册批件20个，有12个产品进入国家医保目录。天济草堂还是“复方石韦胶囊”、“风湿定胶囊”等十余个药品质量标准的起草单位，获得多项自主知识产权。

达嘉维康属于医药流通行业，主要从事药品、医疗器械等医药产品的批发和零售业务。

达嘉维康称，此收购目的在于进一步拓展产业链的上游，在公司已具备药品批发零售、专科医院的基础上，拥有生产药品的能力，充分发挥公司现有业务优势与天济草堂资产业务协同效应，逐步形成上下联动的规模化医药产业业务体系。

达嘉维康于2021年12月登陆创业板。上市至今，公司归母净利润增速均低于营收增速。2021年及2022年前三季度，达嘉维康实现营收25.92亿元、22.4亿元，同比增长10.79%、18.59%；归母净利润6825.89万元和5287.45万元，仅同比增长5.25%和5.27%。

另外，此次收购总交易对价为3.41亿元，占达嘉维康2021年营收总额25.92亿元的13.15%。截至2022年三季度，公司货币资金为5.17亿元，足以兑付此次收购总金额。

根据中威正信（北京）资产评估有限公司出具的《达嘉维康拟收购股份涉及的天济草堂股东全部权益价值项目资产评估报告》，截至2022年9月30日,标的公司股东全部权益价值在持续经营前提下评估结果为39841万元，评估增值24492.74万元，增值率159.58%。

业绩承诺方面，转让方承诺天济草堂2023年-2025年实现净利润3100万元、3600万元和4100万元。

此前2021年及2022年前三季度，天济草堂实现净利润4273.69万元和2170.49万元。今年前三季度净利润仅为2023年业绩承诺值的70.02%。

来源：泡财经

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