上周四、周五两天，两根大阴线给市场中，来了一轮暴击。

暴跌第一天，大家找原因，结果，没找到！以为第二天会修复，结果，第二天反手又是一根阴线，这两跟阴线都是放量成交。

(相关资料图)

为啥这么大成交量？外资在大买，而内资在砸盘，不仅这样，内资内部也有很大的分歧，很多人觉得今年是复苏年有大行情，而有些人认为，今年从宏观周期中，仍然是风险的存在。当下当前到底怎么理解？

说实在的，周五内资、外资的对抗，我也没看懂，为什么会这么大分歧，在争夺什么？周末恶补的同时，研究了近期外资的思路。

目前外资的主战场是消费，医疗。而从二月份开始，减仓了新能源板块，重新加仓白酒。为什么？因为新能源这东西在过去两年太热了，市场给予了很高的关注度，机构一直是超配的状态。

上一轮的上涨，资金抢的是，经济从崩溃后变成常态，用宏观首席的意思是，V型底部，从V那个尖的拐点，已经涨完了。上一轮是捡便宜，这一轮如果他们不想走，还能预期什么？大概率是经济复苏。

今年弱复苏，那么明年强复苏。于是，外资站在复苏的起点上，是不是有机会找内资低配的，做下一轮复苏的长期配置？争夺的就是这个预期。

消费赌的数据超预期的东西。医药，特别是创新药这一块，属于一个价值的洼地。在我的理解中，上周异动的医药股，更多是这个逻辑。而不是XBB1.5的短期消息。

内资主砸的科技股，这一轮确实因为聊天机器人涨的很高。科技各种产业链，能蹭上的都涨了一遍。上周四加的仓位，在周五给平掉了。主要是这一轮跟人工智能关系不大，又被人工智能带起来的科技股。因为半导体周期还没有出现反转，周期还没到来，所以这些属于白给的利润。等这轮砸盘后，还会去抄底，毕竟周期的底部，亏亏不了太多，长拿问题也不大。

我的理解，2月指数会出现调整的，震荡后再选择方向。目前震荡走势，下周再调整，2月底指数也会收回来的。目前这个走势，很难说下周就绝地反击了。所以保持健康的仓位比较重要。

短线，人工智能没走完，还会有资金去运作二波，说是运作啊，注册制后短线生态又发生转变，连板模式开始向趋势转变。格局的资金这一轮做的就很难受，连续涨停板没有给到太多的参与机会，这时候你想作为大资金，做短线连板股，又买不到多少，又不好参与，于是发动了趋势股的玩法。

其实你用情绪周期来看，变化并不大，只是术层面改变了玩法，格局的资金原先喜欢在妖股，总龙头上做。这一轮几乎没有这样的连板股，也上不去仓位，那么格局的资金就会变向流入二波的模式，这就是未来短线生态的变化。

情绪内核不变，框架也没变，但要尽快适应这种趋势的玩法，这就是为什么我不单纯做一个XX技术的产品，比如什么连板战法，低吸战法，二波，首阴，这些东西再过去一轮一轮行情中，我们都很清楚玩法，但不是每一轮这种东西都适用，这轮学会，下轮又不好使了。

今年很可能是趋势股的玩法。但明年可能趋势就不行了，连板又行了。为啥，散户都学会了，就聚集在哪。散户哄抢，资金往往另辟蹊径，散户聚在一起的地方，往往是被收割的地方。

所以方法是无穷的，底层逻辑不变。游资同样在做出改变，即使这轮人工智能做的不好，体会了趋势玩法，今年短线也不会做的太差。

标签：