据财联社消息，各猪企最新公布的2月销售月报显示，多数猪企出栏量环比、同比大增。尤其环比增幅都在10%-35%之间，非常突出。

虽然2月出栏量同环比大升主因是1月春节假期使生产销售基数偏小，以及前期母猪产仔、当期育肥等各方面生产指标改善所致，但仍能反映行业景气度在明显好转，这有助强化业绩改善预期对猪肉板块的催化。

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(资料图)

注意到，2月数据反映出猪市的两个特征：

一是，虽然2月猪肉价延续低迷，但受天气转暖以及对下半年猪价看好，仔猪价格水涨船高——截至2月末，15kg仔猪价较去年同期大涨62%。与销售育肥猪相比，销售仔猪利润较好。

也就是说，短期可侧重关注种猪企业，中长期重视屠宰企业。

二是，头部猪企和中小猪企发展侧重点不同，目前头部猪企扩张节奏放缓，已将目光投向全产业链发展。如牧原多次加码新能源业务；傲农生物宣布募资5亿投建屠宰厂和肉制品等。

分析指出，猪企全产业链发展有利也有弊：有助于生产销售一体化，增厚企业毛利，实现降本增效。但在目前猪价低迷情况下，也需注意经营和资金风险。

此外，值得重视的是，最近某券商还发布了一份唱多猪肉股且成功引发猪肉股连涨的研报，称“非洲猪瘟或卷土重来，猪肉新周期将至”。

其推测：目前整个北方产区的非瘟病毒感染面达到50%，预计能繁母猪和后备母猪减产20-30%可能性较高，而这或开启猪价长期均值抬高至20元/kg以上的新周期。

虽然业界对猪瘟在国内传染情况以及新猪周期是否将到来持不同看法，但在政策面高度重视养殖业保供稳价下，对未来一段时间猪肉供应趋稳而消费需求持续回升，业内是有共识的。

展望后市，养猪企业经过过去一年长期在盈亏线上挣扎，成本控制能力已远胜以往，当前销售量价只要有所提升，利润预期就可能有明显的改善。

落脚到A股市场，全产业链发展的养猪企业成本效益更高，更值得关注。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：温氏股份（300498）、新希望（000876）、牧原股份（002714）、傲农生物（603363）

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