【盘面分析】

A股出现调整后的反弹走势，7月“开门红”也是寓意着“七翻身”行情即将来临。指数摆脱了短期内疲弱的态势，人民币贬值对市场供需关系影响较大，以及经济数据仍待改善形成的压力，三季度宏观经济有望在政策的加持下改善，注意经济拐点的出现。美股即将出现新高的走势，这也是带动外盘走好的关键一环，可以关注A股市场的跟风效应，同时注意7月份的美联储加息效应。

(相关资料图)

骑牛看熊发现中报节点临近，市场风格或迎来切换，新能源赛道表现活跃，光伏、锂电池、风电、储能等细分方向均连日走高。中国光热发电市场广阔，至2030年装机规模预计增长50倍，此外今年政策提出力争“十四五”期间，全国光热发电每年新增开工规模达到300万千瓦左右。我国光热发电全产业链初步形成，实现光热电站三大模块全覆盖，装备国产化程度不断提升，但关键部件可靠性有待新项目验证，行业内企业技术布局以零散化为主，系统集成能力有待提升。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，近期连续3日出现个股涨多的局面，这一点要注意，题材板块方面复合铜箔、钙钛矿电池、酒店餐饮等板块纷纷走强，互联网、云游戏、网络游戏等板块纷纷走弱。电网改造概念走高，上能电气拉升涨超17%，禾望电气、苏文电能等纷纷涨超5%，在新能源装机提高、用电负荷结构变化等因素影响下，电网基础设施升级改造需求日益增长。复合集流体板块早盘走强，英联股份6天4板，双星新材、道森股份等涨超5%，复合集流体是长期空间、标的弹性、技术迭代空间最大的0-1细分方向之一。关注差异化路线中受益于扩产需求的设备厂商，以及与下游客户绑定较深，有确定性订单的箔材厂商。

钙钛矿电池板块大幅走高，金晶科技冲击涨停，耀皮玻璃、京山轻机等纷纷涨超5%，经全球权威机构TUV-SUD的严格检测认证，极电光能在0.72m2钙钛矿量产组件上创造了17.18%的全面积效率，这是第三方机构检测的商用尺寸钙钛矿组件全面积效率首次突破17%。智能驾驶板块异动拉升，德迈仕20CM涨停，浙江世宝、德赛西威等纷纷涨超5%，汽车行业重点聚焦线控转向、线控制动、自动换挡、电子油门、悬架系统等线控底盘系统，高精度摄像头、激光雷达、基础计算平台、操作系统等自动驾驶系统，大模型推动下，L3级自动驾驶正加速到来，诸多车企推出自己的大模型解决方案，并有望迅速实现城市辅助驾驶落地，全产业链玩家均有望持续受益。

民航、旅游酒店板块大涨，君亭酒店涨超12%，吉祥航空、曲江文旅等多股盘中大涨超5%，同程预订数据显示，暑期亲子游迎来全面复苏，客流高峰将出现在三个时间段，分别是7月2日前后、7月下旬到8月中旬、9月3日前后，今年暑期第一波出发高峰较疫情前早一周左右，热门客运场站、机场的客流量将持续高位运行。电力板块震荡走高，皖能电力涨停，深南电A、京能电力等纷纷涨超5%，中央气象台预计，7月上旬华北东部和黄淮北部等地仍多高温天气。国家气候中心预测，今年盛夏（7-8月），我国华北、华中中部和南部、西南地区东北部等地还将出现阶段性高温过程。中电联方面介绍，若出现长时间大范围极端气候，则全国最高用电负荷可能比2022年增加1亿千瓦左右。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一高开高走，盘中一度涨逾1.4%，出现了明显的反弹格局，看来7月开门红是个好兆头。两市迎来普涨的行情，再加上外盘美股的进一步上涨，内外因素都带动了A股有新的契机。北向资金再度大幅度净流入，场内资金也出现增量，可以关注本周持续走高的拉升机会。接下来注意大盘能否在3250点之上稳住。

创业板指数周一高开后大幅度震荡，早盘高开低走，随后涨逾1%，午后再度回落。从盘面可以看出，中小盘个股分歧比较大，AI板块出现低开高走的走势，资金回流还是在选择热门板块进行参与，这个位置要注意7月份的拉升机会，以及新的趋势方向。接下来注意创业板指数能否在2230点之上稳住。

【淘金计划】

高盛表示，中国经济的周期性增长在下半年有望得到增强，推进资本市场对外开放的政策信号近期持续释放。多家外资机构认为，在多重利好因素推动下，外资有望在下半年延续回流趋势，A股下半年表现有望优于上半年。多家外资机构认为，下半年，人工智能和“中特估”两大投资主线有望延续；食品饮料、新能源等估值调整到位的板块，有望在资金推动下迎来反弹。

从过往数据来看，自2000年以来的23年间，上证指数和深证成指7月上涨次数都是12次，上涨概率均为52%。沪深300指数“七翻身”的概率更高一点，2005年以来的18年间，有11年上涨，占比61%。不过，创业板指没有明显的“七翻身”特征，2010年以来的13年间，其中只有5年上涨，占比38%。

题材板块中的酒店餐饮、复合铜箔、保险等概念是资金净流入的主要参与对象，互联网、云游戏、CPO等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现根据infolink 最新价格数据，182mm 硅片价格维持在2.8 元/片的均价，较上周环比持平，目前硅片环节已出现开工回升情况，上游硅料硅片两个跌幅较大环节已率先企稳。

在此轮产业链价格下行传导下，终端组件价格也进入1.28-1.50 元/W 的底部区间。这个价格下的下游电站收益可观项目有望加速推进，同时在上游原材料价格见底后，终端观望情绪消散需求有望加速释放。

此外，根据InfoLink 中国光伏海关出口数据显示，2023 年5 月份中国出口约19.0GW 的光伏组件，进入Q3 后，海内外光伏装机进入传统旺季，我们维持全年光伏装机量及组件需求超预期高增的判断。我们认为在此情况下，技术创新或成为目前光伏行业的最强α驱动力，光伏板块有望迎来估值重塑。

受益于丰富的屋顶资源，我国分布式光伏装机潜力巨大，预计估算2025/2030年我国住宅及工商业建筑屋顶面积分别有望达到177/207亿平方米，对应潜在装机空间分别为2476/2904GW。双碳目标指引下，分布式光伏装机需求有望得到显著催化。“整县推进”政策将直接带动分布式光伏渗透率提升，“能耗双控”下工商业主使用自发自用的光伏电量不计入能源考核指标中，市场空间被进一步激发。

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