作者:泰罗,编辑:小市妹
业绩不及预期的阳光电源早盘被干到了跌停位置。
2021年的阳光电源,增收并不增利。4月19日晚,阳光电源发布了2021年年度报告,公司年内营收为241.37亿元,同比增长25.15%。归属于上市公司股东的净利润为15.83亿元,同比减少19.01%。
自去年10月份高点以来,其股价跌幅接近60%,市值蒸发了超过1500亿。
而在微观个体上面的宏观层面,是光伏全产业链的大降价,光伏的历史性拐点,又一次来了。
涨价,2021年整个光伏产业围绕这一主题展开。
始作俑者是硅料,至于硅料价格大涨的原因,光伏“大跃进”下的供应链失衡是问题根本。
当产业整体扩张时,如果某一环节的扩产速度落后,那么必然拖累整体节奏,同时会引发下游对该环节的抢购,去年是光伏玻璃,今年则是硅料。
硅料从扩产到落地约1—1.5年,满产需要2-2.5年,相比之下,硅片、电池片和组件等环节扩产周期只有3-6个月,很明显,硅料在短期内的产能释放完全跟不上下游扩产的速度。
更大的问题是,“双碳”政策给了光伏界前所未有的信心和底气,硅片、电池、组件环节的产能动不动就翻倍增长,为了抢占市场,下游几家龙头大厂通过长单锁定了90%的硅料供应,让本不富裕的硅料产能更加捉襟见肘,中小企业和新进入者则在剩下不到10%的产能中抢食,把价格推上了天。
2020年12月,致密料价格还在80元/KG徘徊,而在过去一年多的时间里,这一数字翻了三倍还多。硅料价格的失控顺产业链依次向下传递,推动下游环节集体涨价。
没想到的是,转折来的如此之快。
11月底,隆基和中环打响了光伏降价第一枪,连续下调报价,随后全产业链价格跟跌,就连之前滚烫的硅料也绷不住了。
12月22日,中国有色金属工业协会硅业分会发布最新数据,单晶复投料成交均价下滑至23.86万元/吨,周环比下跌4.94%;单晶致密料成交均价下滑至23.62万元/吨,周环比下跌5.14%。
换句话说,未来几年,仅国内光伏企业的产能就将大概率数倍于全球市场需求,这是全面地、绝对过剩!
此轮价格调整或许并不是短暂回调,而是历史性大反转的开始。过往的经验表明,涨的快,往往跌的也急,具体可参考去年以来的光伏玻璃。
光伏玻璃行情自2020年7月底开始启动,3.2mm镀膜价格一度从24元/平米上涨至45元/平米,期间涨幅超80%。但从今年3月开始,光伏玻璃价格从顶端快速下滑,到五月底,3.2mm光伏玻璃均价已跌至22元/㎡。
从翻倍到腰斩,只隔了不到半年时间。
过去二十年,光伏始终处在一个怪圈之中,试图通过产能扩张来提升竞争力,但结果却总是难以跳出“努力扩张,然后破产”的梦魇般的轮回。
我们从历史中得到的唯一的教训就是我们从没有从历史中得到过教训。
2020年,光伏全行业的投资达到4000亿,硅片、电池、组件环节扩建产能超过了去年全球市场的总需求。
进入2021年,在明知产能已经完全过剩的情况下,扩张不仅没有收敛,反而变本加厉。仅上半年,行业投资就已接近4000亿,达到去年全年水平。即便是价格已经高速滑坡的光伏玻璃环节,也在不到半年的时间里涌进了超400亿的资金。
产业界曾流行一个说法,如果有一个行业通过惨烈来实现价值,那最惨的必然是光伏。
风生水起时,大家一哄而上,都有饭吃,只不过有的吃肉,有的喝汤,但当寒冬来临时,很多人都得饿死。
不管是久经沙场的“老鸟”,还是初出茅庐的“弱鸡”,在“末日审判”面前一律平等。
2008年,国内组件企业达到了400家,金融危机一来,其中300多家被迫关门。“531新政”出台后半年,有638家光伏企业倒闭,剩下的也大多在苟延残喘。就连尚德、赛维、海润、英利这些曾经不可一世的霸主也都相继命陨。
究其本质,这终归是一个成本驱动进步的产业,始终遵循先进技术淘汰落后技术、高性价比战胜低性价比这一铁律。每当生死存亡之际来临,总是免不了低价竞争的俗套,关键就看谁能挺过去。
过去三年,光伏产业有一个重要变化,就是集中度提升。到2020年,多晶硅、硅片、电池、组件的CR5占比分别提升到87.5%、88.1%、53.2%、55.1%。
▲数据来源:中国光伏行业协会
市场进一步向头部企业集中,但每一个环节都未形成完全掌控话语权的老大,而是一众实力不俗的寡头。
硅料环节有通威、协鑫、东方希望等,硅片环节有隆基和中环,电池片环节有通威、爱旭,组件环节有隆基、天合、晶澳、晶科等。
如此格局,面对即将到来的产能过剩局面,依然难逃价格战的魔咒。如果说之前的洗牌是“大鱼吃小鱼”,淘汰落后产能,那这一次更像是巨头互博。
另一方面,过去多年,大厂们不约而同的迷恋上一体化布局,将触角伸向了各自的腹地,形成你中有我、我中有你的局面,这又为博弈平添了一层迷雾。乱战之下,是坚守阵地死扛还是收缩阵线、聚焦优势环节?随着竞争逐渐白热化,恐怕所有企业都要面临这一问题。
总之,一场世纪大洗牌就在眼前,而大资本总是先知先觉。
“531新政”前夕,光伏正干的热火朝天,但大资本却在悄悄的撤离。当时有一项数据统计,2018年一季度,机构在隆基股份、中环股份、特变电工、通威股份等四家公司身上就套现了超70亿。
2021年以来,以光伏为代表的新能源概念始终站在资本市场的“C位”,但机构又在闷声出货。
根据黑鹰光伏的统计,截止到2021上半年,剔除新上市公司,机构共持有62家光伏企业合计139.33亿股股票,相较一季度减持了93.31亿股,降幅超40%。
进入三季度,资金继续流出,就连隆基、通威这等龙头公司也被大幅减持。截止到三季度末,共有845只基金持仓隆基股份,总持股量7.78亿股,环比二季度末减少了超20%;共有371家基金持仓通威股份,而在二季度末,这一数字为729家,近乎腰斩,持股量也从5.86亿股降到了5.26亿股,环比减少超10%。
“531新政”出台后的一年时间里,光伏上市公司总市值曾一度蒸发超2500多亿,隆基股份的市值在两个月之内腰斩,无数投资者饮恨离场。
黑云压城城欲摧,不知这一次,又会有多少人折戟沉沙。
免责声明
本文涉及有关上市公司的内容,为作者依据上市公司根据其法定义务公开披露的信息(包括但不限于临时公告、定期报告和官方互动平台等)作出的个人分析与判断;文中的信息或意见不构成任何投资或其他商业建议,市值观察不对因采纳本文而产生的任何行动承担任何责任。
——END——
标签: 阳光电源
凡注有"三板富 | 专注于新三板的第一垂直服务平台"或电头为"三板富 | 专注于新三板的第一垂直服务平台"的稿件,均为三板富 | 专注于新三板的第一垂直服务平台独家版权所有,未经许可不得转载或镜像;授权转载必须注明来源为"三板富 | 专注于新三板的第一垂直服务平台",并保留"三板富 | 专注于新三板的第一垂直服务平台"的电头。
- 业绩不及预期,阳光电源跌停,光伏何时结束“大逃杀”?
- 0420收评:大盘进入风险区,不过此线就撤离(兼0421预报)
- 2022.4.20收评:宁德时代暴跌,创业板开始加速赶底
- 创业板指重挫,沪指弱阴线,消费板块将高歌猛进?
- 业绩暴大雷,千亿光伏茅暴跌20%,赛道股信仰跌没了!
- 多重利好驱动,这个板块持续性还在
- 财报丨民生银行:高迎新上任第一个完整年度业绩,ROE继续下滑
- 【0420收评】三大股指全线调整 阶段底即将产生
- 劳动路双刀出击5936万翘板中交地产 赵老哥4255万锁仓步步高
- 上车!这个机会来了-0420
- 知行合一,收获20CM涨停
- 4.20 复盘
- 又见中阴杀跌,大盘箱体还能守住吗?
- 天雄新材2021年净利651.78万同比减少58.75% 营业毛利率下降
- 弘高科技2021年亏损636.35万同比亏损减少 产能得到提升
- 烨达新材2021年净利225.69万同比增长156.11% 加大市场开拓力度
- 昊昌精梳2021年净利79.39万同比减少10.43% 其他收益较上年同期减少
- 政平股份2021年净利44.55万 同比减少18.98%
- 富马高科2021年亏损879.86万同比亏损减少 下属物业公司开拓市场
- 金新城2021年净利2352.16万同比减少15.07% 其他收益减少
- 绿林幼教2021年净利1917.94万同比增长18.77% 外销收入较大增加
- 泰鹏智能2021年净利1884.52万同比增长9.03% 销售订单增加
- 西铁电子2021年净利2181.3万同比增长18.38% 销售收入增加
- 先锋股份2021年净利6070.3万同比减少17.85% 公允价值变动损益同比减少
- 行新科技2021年净利1535.7万同比减少33.04% 销售费用、管理费用增加
- 金码测控2021年净利1787.82万同比增长0.12% 营业成本较上年同期增长
- 蓝鼎餐饮2021年亏损3.77万同比由盈转亏 信用减值损失下降
- 理丹电子2021年亏损443.16万同比由盈转亏 美元汇率走低进一步降低产品毛利
- 东源股份2021年净利404.02万同比减少5.63% 其他收益减少
- 志诚信息2021年净利159.55万同比增长158.4% 营业收入及营业成本增加
- 基胜能源2021年净利174.14万同比增长190.16% 项目毛利率同比增加
- 德融嘉信2021年净利347.59万同比减少67.57% 其他收益降低
- 富瀚微股东朗瀚公司拟继续减持不超6%股份
- 上机数控拟定增不超60亿元 主要用于年产5万吨高纯晶硅项目
- 思瑞浦一季度净利同比增194%
- 德业股份2021年净利同比增长51% 拟10转4派12元
- *ST艾格:深交所决定公司股票终止上市
- *ST东电:深交所决定公司A股股票终止上市
- 百亚股份股东拟合计减持不超7.4%股份
- 市北高新将减免非国有小微企业和个体工商户租金 预减营收不超1亿元
- 安彩高科子公司光伏玻璃项目生产线点火
- *ST艾格:深交所决定公司股票终止上市,不设退市整理期
- 瑞松科技子公司中标零跑汽车焊装线体项目
- *ST东电:深交所决定公司股票终止上市 4月28日进入退市整理期
- 中国电信一季度净利润同比增长12%
- 大族数控一季度净利增长94% PCB行业需求旺盛
- 三大指数震荡回落,板块冰火两重天!机构:转机正在酝酿
- 中国电信一季度营收净利均两位数增长 5G套餐用户达2.11亿户
- 生猪期价周内涨超7% 27只猪肉股跑赢大盘
- 正邦科技:控股股东近日被动减持0.65%股份 后续拟被动减持约558.38万股
- 光大证券高层再换血 离头部券商越来越远 “想不到两任董事长接连出事!”
- 每日八张图纵览A股:宁德时代成创业板砸盘元凶!市场风格从周期到消费的四大逻辑
- 5万亿巨象狂奔!机构看好该细分 主力低吸这些股(名单)
- 德马科技:拟收购东方汽车80%股权
- 荣联科技:中标国家开发银行网络安全监控与回溯设备采购项目是公司在网络安全领域业务拓展方面的重点突破
- 紫金矿业获沪股通连续3日净买入 累计净买入5.57亿元
- 加加食品:2021年亏损8016.39万元 同比扭亏
- 隆基股份投资成立新公司 注册资本2亿元
- 海程邦达:2021年度净利润约4.79亿元 同比增加158.53%
- 上海凯宝:目前公司主营产品痰热清注射液、痰热清胶囊暂未出口国外
- 长电科技:公司并无计划提前发布一季报
- *ST艾格:深交所决定公司股票终止上市
- *ST东电:深交所决定公司A股股票终止上市
- 深交所终止*ST艾格上市
- 拓邦股份:2022年第一季度净利润约9408万元 同比下降60.7%
- 大有能源:一季度煤炭销售收入18.49亿元 同比增长48.73%
- 通程控股:公司商业主营百货及电器连锁 未涉及预制菜品的销售
- 创世纪:首次回购270万股
- 北向资金今日出逃近53亿元 贵州茅台连续3个交易日净买入额居首
- *ST众泰:复工复产各项准备工作完成、整车下线 才算完成复工复产
- 中新赛克:上海创芸和上海众诀根据其部分合伙人的自身资金安排情况 决定提前终止本次减持计划
- 6年累计造假收入超500亿元 *ST易见多项退市风险叠加
- 美股股指期货拉升
- 天齐锂业:公司对SQM的投资作为长期股权投资 按照权益法进行核算
- 金财互联:股东徐正军持有的公司股份900万股解除冻结
- 天风证券:聘任蒋秋伟为公司首席信息官
- 万联证券维持佳都科技买入评级 点评报告:Q1利润高增 中标成都项目打开西部广阔市场
- 蚂蚁集团实现2021年运营排放碳中和
- 盐湖提锂曝重磅消息!提锂技术大突破 纯度直达电池级 大幅回撤概念股一览
- 劲嘉股份及当事人收监管函:未及时披露实控人、董事长被立案调查事项
- 国美回应美的暂停济南分部供货:目前正在进行内部统筹处理
- 加加食品(002650.SZ)2021年度计提资产减值准备3148.88万元
- 天奥电子(002935.SZ)提名樊勇为独立董事候选人
- 禾川科技披露中签结果:中签号码共有2.57万个
- ST天马(002122.SZ):华创金盛拟减持不超2.22%股份
- 申万宏源(06806.HK)公开发行公司债券更名
- 尚纬股份(603333.SH):拟1000万元设立全资子公司
- 蓝焰控股(000968.SZ):中国信达近日再减持0.46%股份 持股降至5%以下
- 正大企业国际(03839.HK)预计首季盈转亏至200万美元
- 亚洲联网科技(00679.HK):于公开市场出售合共171.6万股农行股份
- 春立医疗(01858.HK):控股股东、实际控制人承诺延长限售股锁定期
- 旭升股份(603305.SH)2021年度权益分派10转4派1.2元 股权登记日为4月27日
- 嘉环科技(603206.SH):回拨后网上发行最终中签率为0.04869350%
- 春立医疗(01858)实控人承诺延长限售股锁定期
- 平治信息(300571.SZ)签订中国移动智能家庭网关产品相关紧急集中采购框架协议
- *ST长动:陈铁铭因个人原因申请辞去公司董事长等职务
- *ST艾格:深交所决定公司股票终止上市 不设退市整理期
- ST天马:华创金盛拟减持不超2.22%股份
- 金杯汽车(600609.SH)发布2021年业绩,净利润1.95亿元,同比扭亏为盈
- 凯莱英(06821):会计政策变更
资讯
焦点
精彩推送
- 申万宏源(06806):公开发行公司债券更名
- *ST长动(000835.SZ)董事长陈铁铭辞职
- 广济药业(000952.SZ)拟补选孙茂万为非职工代表监事
- 海程邦达(603836.SH)发布2021年业绩,净利润4.79亿元,增长158.53%,拟10派8元
- *ST东电:深交所决定公司股票终止上市 自4月28日起进入退市整理期
- *ST长动董事长辞职
- 大族激光:一季度净利润3.32亿元 同比增长0.67%
- 芯朋微(688508.SH)每股派发现金红利0.60元
- *ST东电(000585.SZ)4月28日起进入退市整理期
- 佳发教育(300559.SZ):2名高管拟合计减持不超8.7976万股
- 安利股份(300218.SZ):劲达企业已通过集中竞价累计减持1112.49万股
- 泰凌医药(01011.HK):目前正在就潜在交易与独立第三方进行磋商 明日复牌
- 宝洁(PG.US)预计2022财年销售额将增长4%至5%
- 永泰运(001228.SZ):回拨后网上发行中签率为0.0266252375%
- 红星美凯龙(01528)拟于7月20日派末期息每股0.1元
- 安利股份(300218.SZ):获批牵头组建“安徽省生态功能性聚氨酯复合材料创新联合体”
- 未及时履行信息披露义务 劲嘉股份(002191.SZ)及其总经理侯旭东收深交所监管函
- 长方集团(300301.SZ)收深交所关注函 要求说明资产处置的必要性及合理性
- 永泰运(001228.SZ)回拨后网上发行中签率为0.0266%
- 光华科技(002741.SZ)发布2021年业绩,净利润6230万元,同比增长72.4%,拟10派0.3元
- 未及时披露权益变动报告书 *ST银亿(000981.SZ)控股股东梓禾瑾芯收深交所监管函
- 瑞达期货(002961.SZ)签订房屋租赁合同
- 云南白药,一只白马股的“中年危机”
- 门店数量超6000家,净收入超79亿,瑞幸“涅槃”?
- 新能源下跌纯属市场情绪,一季度有春节,同时疫情,开工率不足,今年稳增长基调,各路
- 郑州楼市松绑一月,房价继续下跌,购房者观望情绪浓厚
- 三合盛2021年净利510.39万同比扭亏为盈 本期毛利率较上期有较大幅度增长
- 申高制药2021年亏损250.21万同比亏损减少 研发费用减少
- 欧力配网2021年亏损536.11万同比亏损增加 毛利率下降
- 合胜科技2021年净利2716.18万同比增长63.06% 收入增长、毛利额上升
- 金瑞科技2021年净利61.53万同比扭亏为盈 其他收益上升
- 恒锐科技2021年亏损171.06万同比由盈转亏 本期毛利率有所下降
- 林克曼2021年净利581.21万同比增长13.31% 投资收益增加
- 中机非晶2021年亏损719.52万同比亏损减少 管理费用降低
- 宁变科技2021年净利1079.74万同比增长91.78% 订单量增加
- 励图科技2021年净利69.34万同比下滑44.26% 营业成本增加
- 谢裕大2021年净利880.06万同比下滑31.29% 费用增加
- 金易通2021年亏损661.47万同比亏损减少 信用减值损失减少
- 诺思兰德向3名核心员工合计授予76万份股票期权 行权价格为8.6元/份
- 观典防务:将在上交所科创板上市后召开2021年年度股东大会
- 驰骋股份2021年净利1579.81万 较上年同期增长97.81%
- 苍梧物业2021年亏损714.33万同比由盈转亏 毛利率下降
- 得莱斯2021年亏损98.39万同比由盈转亏 销售收入大幅减少
- 蓝盟科技2021年净利204.92万同比下滑52.07% 原材料涨价
- 美莱股份2021年亏损286.46万同比由盈转亏 海运费价格大幅上涨
- 诚佰股份2021年亏损23.15万同比由盈转亏 毛利率下降
- 瑞森光学2021年净利263.62万同比增长65.6% 研发新产品提高销量
- 合兴铁链2021年亏损54.06万同比由盈转亏 资产减值损失增加
- 卡乐福2021年净利104.86万同比增长57.51% 销售订单增加
- 鹰君股份2021年净利361.79万同比下滑34.91% 市场需求量减少
- 研几网络2021年净利253万同比增长5.94% 营业外收入上升
- 辽宁中科2021年净利297.37万同比增长103.69% 市场开拓力度加大
- 灵岩医疗2021年净利106.15万同比下滑55.34% 疫情影响销量下滑
- 东宇电气2021年净利829.14万同比增长374.05% 销售费用减少
- 阿义玛2021年净利234.66万同比增长1.56% 订单量增加
- 康普盾2021年亏损4011.5万同比亏损增加 产品材料成本增加
- 华锐基板2021年净利425.35万同比增长117.45% 出口销售订单增加
- 德乐科技2021年净利12.49万同比扭亏为盈 业务拓展范围加大、订单增加
- 成利吉2021年亏损243.74万同比由盈转亏 研发费用增加
- 贯石发展2021年净利2552.37万同比增长12.3% 营业外支出减少
- 永捷科技2021年净利494.66万同比下滑67.91% 原材料价格上涨
- 普发动力2021年净利176.61万同比下滑62.17% 运营成本增加
- 生兴防治2021年净利187.18万同比下滑82.32% 管理费用增加
- 优雅电商2021年亏损188.95万同比亏损减少 管理费用下降
- 佰能蓝天2021年净利309.8万同比下滑85.87% 产量减少
- 百丞税务2021年净利2126.94万同比下滑14.31% 业务人员差旅费用上升
- 爱慕希2021年净利1935.74万同比增长114.36% 销售量增长
- 万力粘合2021年净利341.64万同比下滑82.03% 产品毛利率下降
- 伊贝股份2021年净利175.58万同比增长379.63% 本期销售略有增加
- 大隆汇2021年净利108.35万同比扭亏为盈 销售有所增长
- 残友软件2021年净利104.1万同比增长503.56% 营业成本减少
- 华能环保2021年净利1344.74万同比增长25.89% 其他收益增加
- 汉德股份2021年亏损201.39万同比由盈转亏 销售价格较低
- 一森股份2021年净利1932.13万 同比增长7.03%
- 翼码科技2021年亏损1287.8万同比由盈转亏 各项费用开支加大
- 辰泰科技2021年净利94.98万同比增长9.87% 财务费用减少
- 金诚信获签3.12亿元工程项目合同
- 亚翔集成中标8.3亿元存储器晶圆制造基地二期无尘室包B项目
- 恩捷股份一季度净利润同比增长111.92%
- 元力股份拟斥资6000万至8000万元回购股份
- 金宏气体实控人方面拟2000万元至3000万元增持股份
- 凯文教育与腾讯云、科诚数科签订战略合作框架协议
- 达刚控股与腾讯云签订产品合作协议
- 艾德生物一季度净利润同比增长23.46%
- 创维数字一季度净利润同比增长33.74%
- 海星股份2021年净利同比增长76% 拟10派7.5元
- 爱博医疗一季度净利同比增长63%
- 三祥新材2021年净利同比增长55% 拟10转4派1元
- 利民股份:子公司三乙膦酸铝原药技改项目试生产
- 凯莱英一季度净利润同比增长223.59%
- 大族数控一季度净利润同比增长94.01%
- 花园生物一季度净利润同比增长65%
- 紫光国微2021年度净利同比增142% 拟10转4派3.25元
- 恩捷股份:一季度净利润9.16亿元 同比增长111.92%
- 上机数控:拟定增募资不超60亿元用于年产5万吨高纯晶硅项目
- 4月20日晚间重要公告集锦
- 科华生物:天隆公司管理层拒绝开展2021年度审计工作 公司股票可能被实施退市风险警示
- 应收账款激增 沃格光电一季度继续增收不增利
- 金浦钛业:与翔龙控股签订合作协议 开展磷资源方面的战略合作
- 粤 水 电:目前本次交易涉及的审计、评估等相关工作正在推进当中