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7月25日 9:10

上周五市场整体呈现探底回升，最终主板几乎以平盘报收，可以看到市场具较强的韧性，在盘中杀低时，市场整体的承接动能不弱，虽然目前指数进入了回调整理阶段，但就目前而言再出现2~4月这样的深度回调的概率较低。

从上涨方向来看，主要仍以已赛道成长风格为主。一方面，光伏HJT电池与汽车一体化压铸这两个旧热点反复活跃，另一方面，也有像动力电池回收、碳化硅这样的新概念集中炒作。总体而言，赛道成长依旧是当前资金最为偏好的主线方向，对于盘面的带动效应依旧存在。只要赛道主线的中期趋势依旧向好，盘面整体短线或不存在崩跌的风险。

另外从高位人气股方向来看，这波以赛道为主导的短线炒作周期仍在延续。虽然在周中市场加大短线炒作的监管力度，受此影响中通客车与金智科技两大高标出现A杀，但也有像大连重工、广东鸿图、宝馨科技、赣能股份等个股依旧能够逆势再创阶段新高，整体而言，这一轮的以赛道为主导的短线炒作在经历分化后并未完全退潮，而是选择了更为紧密的资金抱团。另外需注意的是，为了减少监管的关注，这些人气股从先前的连板模式逐步像趋势化上涨而过渡，你可能无法连续在每日的涨停池中看见其身影，但一定会出现近期强势股池之中。

总体而言，在经历上周整周的轮动整理后，目前市场的强势方向逐渐清晰，“一体压铸，光伏设备，机器人，储能，风电”，这些板块在调整中筹码较为稳定，并且反复活跃，有望在本周延续上涨。故本周关注的重点在于寻找上述方向的低位补涨的机会。

另外国产大飞机概念也是本周需要关注的重点。消息面上，周末，中国商飞公司官方发布消息称：C919六架试飞机完成全部试飞任务，标志着C919取证工作正式进入收官阶段，开始全力向取证冲锋。

大飞机被称之为高端制造业中皇冠上的明珠。以C919为代表的国产大飞机将带动一条蕴含巨大投资价值的产业链、构建全新的增长曲线。大飞机成本构成主要由机体、发动机、机电系统、航电系统和零部件加工等部分构成，各部分价值占比约为 36%、22%、13%、17%和 12%。据统计，目前C919国产大飞机已取得815架意向订单，未来20年国产客机交付量约为3000架（包括C919、C929、ARJ21等），国产客机市场总价值约2.3万亿人民币，市场规模复合增速超20%。但需注意的是，这一国产替代逻辑是基于长期思维进行考量的，短线资金对于这一消息的反馈仍有待市场进行验证。

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