(资料图)

中报季来临，上市银行的拨备覆盖率成为市场关注热点。最新披露业绩预告的12家上市银行中，有10家银行拨备覆盖率高于300%，其中，杭州银行、常熟银行、张家港行等5家超过了500%。有市场观点认为，在监管明确鼓励有条件银行调降拨备覆盖率之时，这些银行的指标却逐年上升，有隐藏利润的嫌疑，应该给予股民更多分红。

从数据来看，上市银行的拨备覆盖率的确在逐年上升，如上半年最高的杭州银行高达581.6%。2017年至2021年末，该行拨备覆盖率分别为186.76%、211.03%、256.00%、316.71%、469.54%，567.71%。不过笔者认为，银行拨备覆盖率计提涉及复杂的会计和信贷业务操作，涉及贷款余额、不良贷款、利润和坏账准备金等参数，并非单纯的业务指标，不能单一从其高低判断银行经营利润和风险情况。

首先，拨备覆盖率是一个动态指标，拨备覆盖率=(一般准备+专项准备+特种准备)/(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)×100%，其中一般准备按银行贷款余额的1%计提。在当前，政策面和市场面均对于银行扩大放贷规模寄予希望，上半年人民币贷款增加13.68万亿元，同比多增9192亿元，另外杭州银行、厦门银行和江阴银行等6家上市银行营收增速超过15%。这就必然导致一般准备金计提增加，从而做大分子直接提高拨备覆盖率。

另一方面，在监管和自身风控的要求下，上市银行不断压降不良贷款，已公布中报业绩的12家银行不良贷款率全部环比下降，幅度最大的江阴银行下降0.34个百分点，另有10家银行不良贷款率低于1%，这意味着拨备覆盖率的分母在逐年缩小，这也是拨备覆盖率不断提升的原因之一。

其次，从银行实际经营来看，城商行的拨备覆盖率普遍高于大型国有银行和股份行有其客观原因。一方面城商行的客户群体多为地方民营企业和当地居民，客户质量低于大中型银行，不良贷款五级分类认定又只是根据单一企业时点数据，不能完全覆盖关联企业和行业性风险；二来现有的不良贷款的认定流程准确性不一，尤其中小银行的风险控制标准不一，造成不良贷款与实际情况有一定差距。

第三，从风险控制制度设计上来讲，拨备覆盖与拨备覆盖率有所差异，前者是绝对值后者是动态值，但都是着眼于积谷防饥的功能作用。经济上行时，坏账准备可以低一些少一些，但是经济形势吃紧，银行的拨备也需要提前准备风险对冲，尤其是小型银行。换言之，银行拨备准备不能仅针对已经认定不良贷款，更要预留经济持续下行带来的可能坏账准备。这在主观上也会促使银行倾向于提高拨备的绝对值，从而提高拨备覆盖率。

正如前段时间杭州银行风险总监所称，当前要从更长跨度的经济周期波动影响来考虑拨备策略，信贷风险大幅增加而导致的利润大幅波动，希望减缓长期投资者对经济下行导致银行利润大幅波动的担忧。

标签： 拨备覆盖率