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8月15日，大盘全天低开后震荡反弹，创业板指领涨。盘面上，光伏储能等赛道股再度活跃，光伏概念股掀涨停潮，硅能源和TOPCON电池方向领涨。培育钻石概念股大涨，亚振家居涨停。热泵概念股尾盘走强，日出东方上演“地天板”。此外，市场短线情绪有所修复，上周五尾盘炸板的文一科技、祥鑫科技等均迎来反包涨停。下跌方面，计算机相关板块集体调整。总体上个股跌多涨少，两市超2300只个股下跌。沪深两市今日成交额9764亿，较上个交易日缩量231亿。

截止收盘，沪指跌0.02%，深成指涨0.33%，创业板指涨1.03%。北向资金全天净买入10.87亿元，连续3日净买入；其中沪股通净卖出5.84亿元，深股通净买入16.71亿元。

国泰君安认为，经济预期分化拉大，风险偏好走向两端，指数区间震荡。投资重点在结构，成长好于价值，成长的机会在中低风险特征的科技制造板块，不在高风险特征的科技应用。

下一阶段关注两大主题，一是转型背景下能源转型、自主可控等科技制造成长股；二是存量经济下竞争优势扩大，并且股价已充分调整的传统赛道龙头。推荐：1)科技制造成长股：新能源/新材料/军工/信创/电子/通信/汽车零部件/机械(高端装备)；2)传统赛道龙头股：啤酒/酒店/医疗设备/消费医疗等。

海通证券表示，成长风格周期内部存在大小盘轮动，21/07以来小盘成长跑赢大盘成长，类似14年。小盘成长占优的背景：成长板块整体盈利增速放缓、小盘成长估值盈利比占优。成长风格有望继续，未来成长大小盘的相对强弱取决于利润增速，行业上关注新能源和数字经济。

民生证券表示，短期通胀回落之下，全球通胀交易出现回摆，背后是长期通胀粘性正逐步被投资者所认知。成长与周期之间的攻守之势正在出现转变，周期的重定价正在开始。无论是悲观还是乐观的投资者，都应该搁置争议，围绕解决通胀矛盾的不同路径进行布局。

根据基本面演绎的不同路径，我们推荐：

(1)在加息预期缓和、海外处于“滞胀”环境之下，国内阶段性动能趋弱后，交易主线看向与海外“滞胀”共振的领域：有色(铝、铜、金)，能源(油、动力煤)和油运。(2)看好与国内经济相关的资产潜在修复的可能：房地产、白酒、基建。(3)成长领域我们推荐通胀之下不同解决路径下受益的板块：国防军工、元宇宙。

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