您当前的位置 :三板富> 商业 > 正文
FOF基金能成为年轻人“躺平”的投资之选吗?-当前视点
2023-03-10 11:57:29 来源:云掌财经蓝筹企业评论 编辑:news2020

作者|胡昌伟 编辑|过江鲫 数据来源|iFinD

过去十年,中国公募基金迎来黄金发展时期,基金规模从2013年3万亿增长至当前26万亿,基金数量从1500只增加至10000余只,基金经理从业数量超3000人。如果把一个个基金经理比作成一家家上市公司话,那么基金数量与股票市场相当,自然产生出新问题,到底该买哪只基金,这个问题难度不亚于我该买哪只股票。

根据自己的风险厌恶,合理配置基金资产组合,对于普通投资者而言并非易事,FOF基金或许是更好的投资选择。FOF是Fund of Funds的缩写,即“基金中的基金”,它80%以上的资产必须投资于其他公募基金的一种基金。基金经理通过对基金进行筛选,帮助投资者优化基金投资效果。


【资料图】

FOF基金与普通基金有什么不同呢?市场主流观点认为FOF投资更加分散,底层资产可以配置股票、债券、黄金等各类资产,实现大类资产配置;另一方面分散投资可以降低单一策略和资产投资风险,降低组合波动性,让收益曲线更加平滑,提升投资者持仓体验。

实际情况如何呢?中国FOF基金成立时间不长,最早6只于2017年10月成立,2020年FOF基金数量超过100只(使下面的统计样本具备代表性)。2020—2022年3个完整年度,FOF基金近三年累计收益率低于股票型和混合型基金,优于债券型和货币型基金,即混合型32.21%>股票型20.19%>FOF15.19%>债券型9.84%>货币型6.22%。

不过,在下行市场中,FOF基金平滑风险的能力更好。2022年整体行情震荡下行,股票型基金平均收益率-20.17%,FOF亏损只有它的一半。

总体而言,FOF基金是在风险可控前提下,追求绝对收益。开始为养老考虑的80、90后,不妨把“养老FOF”作为重要选择。

FOF基金6年规模增长14倍

2014年8月,证监会颁布了《公开募集证券投资基金运行管理办法》,办法首次提出80%以上的基金资产投资于其他基金份额的称为基金中基金(FOF)。2016年证监会再次征求公开意见并于当年9月实施。2017年10月南方、嘉实、建信、泰达、华夏、海富发行陆续6只FOF基金。

FOF基金数量逐年增加,基金规模接近两千亿。2017年至2022年,基金数量(A/C合并)从6只增长至379只,基金规模从130亿元增长至1927亿元,占整体基金市场份额从0.11%提升至0.74%。

经过5年爆发增长后,2022年FOF基金规模数量仍在增长,但市场规模较2021年减少了300亿元。

FOF基金共有三种类型股票型FOF、混合型FOF、债券型FOF,当前以混合型FOF为主导,混合型FOF占比94.7%,股票型FOF占比2.2%,债券型FOF占比3.1%。

随着个人养老金制度在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区启动实施,养老FOF加快扩容。37家基金公司旗下的129只养老FOF入选个人养老投资范围,业内人士预计,未来一段时间养老目标FOF都将处于发行高峰期,推动FOF发展。

兴证全球规模最大,中欧基金收益率最高

FOF基金尚处于发展初期,各基金公司都在积极布局,已有81家机构发行产品。除了南方基金外,最早发行FOF的 5家基金公司并未保持先发优势,规模被反超。

截至2022年底,规模前五基金公司为兴证全球基金(10只、240.37亿元)、交银施罗德基金(7只、219.55亿元))、易方达基金(18只、131.34亿元)、汇添富基金(18只、129.48亿元)、南方基金(20只、110.34亿元)。

从FOF基金规模分布上看,FOF基金规模中等偏小。截至2022年底,基金规模超过100亿元只有1只,是交银安享稳健养老一年A;基金规模超过50亿元也仅有一只,为兴证全球优选平衡三个月持有混合FOF A;

基金规模在20亿-50亿元之间有15只,规模在10亿-20亿元区间17只,余下均为规模10亿元以下基金。

收益方面,剔除2022年后成立的基金,分别选取成立时间满1年、满2年、满3年FOF基金,分类比较各基金公司整体收益水平。

2020—2022年,中欧基金全部产品平均收益率排名最高,为24.34%;其次是兴证全球基金,平均收益率24.08%;第三名是平安基金,收益率21.7%。

谁是长跑冠军?

具体到单个FOF基金收益,收益率排名前十FOF区间收益率25.54%—34.33%。华夏养老2045三年持有混合(FOF)A3年总回报率最高,为34.33%。

各基金公司投资表现差异明显,收益率排名后十区间收益率-5.13%—7.37%。其中表现最差是前海开源康颐平衡养老三年,近三年总回报率-5.13%,与第一名相差甚远。

睿蓝财讯出品

文章仅供参考 市场有风险 投资需谨慎

来源:机构派

标签:

相关阅读
版权和免责申明

凡注有"三板富 | 专注于新三板的第一垂直服务平台"或电头为"三板富 | 专注于新三板的第一垂直服务平台"的稿件,均为三板富 | 专注于新三板的第一垂直服务平台独家版权所有,未经许可不得转载或镜像;授权转载必须注明来源为"三板富 | 专注于新三板的第一垂直服务平台",并保留"三板富 | 专注于新三板的第一垂直服务平台"的电头。

最新热点

精彩推送

 

Copyright © 1999-2020 www.3bf.cc All Rights Reserved 
三板富投资网  版权所有 沪ICP备2020036824号-16联系邮箱:562 66 29@qq.com