1. 创始人基金撤资被视为引发银行挤兑的导火索

(资料图片)

2. SVB危机使蒂尔又一次得罪了硅谷

文：白话华尔街丨ID：WallstreetTalk

字数：1876，阅读时长：4分钟

针对硅谷银行（SVB）因遭到大规模挤兑而突然倒闭一事，美国总统拜登于当地时间3月13日周一表示，政府将全面调查事件发生的原因，并追究相关责任人的责任。

尽管拜登并未提及具体责任人的名字，但许多人猜测，矛头直指的对象极有可能就是硅谷“创投教父”彼得·蒂尔（Peter Thiel）和他旗下的风险投资公司-创始人基金（Founders Fund）。

此次危机始于3月8日周三SVB发布的一项声明，该行表示出售了约210亿美元的债券组合造成18亿美元的亏损，并计划通过出售普通股和优先股等方式筹集22.5亿美元以缓解流动性危机。这一声明直接导致SVB母公司SVB Financial Group股价在周四收盘时暴跌60.41%。

作为SVB的主要客户，创始人基金是最早注意到该行存在问题的机构之一。据媒体报道，早在上周四早上，创始人基金的高管们就召开了紧急会议，并迅速决定将公司资金转移到几家更大的银行。截至周四上午，创始人基金在SVB已经没有留下任何资金，一共从该行撤资了数百万美元。

报道称，创始人基金周四向LP发出了私募基金缴纳通知（capital call），通知他们将资金转入SVB，然而当创始人基金发现LP在使用SVB服务时无法像平常那样正常转账时，便要求LP将资金转移到其他银行。此外，创始人基金还暗示其投资组合公司将资金从SVB撤出，称“将资金从该行撤出没有任何不利影响”。

创始人基金并非唯一一家向投资组合公司发出此类警告的风投公司，也并不一定是第一家，但作为硅谷有影响力的风投公司，创始人基金发出的警告不胫而走。而这些警告发出的时间点也不禁让人猜测，创始人基金就是导致SVB在一天之内被客户撤资420亿美元的导火索。

据报道，在一批同样从SVB撤资的风险投资公司中，创始人基金是撤的最快也是最彻底的一家。一些公司至少还是将一部分资金存在了SVB，以维持与该银行的关系。

尽管蒂尔本人是否参与了创始人基金从SVB撤资决定的讨论目前尚不得而知，但蒂尔作为创始人基金主要创始人的身份，以及在硅谷创投圈的地位，还是令许多人倾向于认为SVB遭到挤兑与蒂尔本人的影响力脱不开关系。

自2005年成立以来，创始人基金一直专注于投资硅谷创业公司，投资组合中的知名公司包括SpaceX和Airbnb，而蒂尔本人早在创始人基金成立以前就以PayPal联合创始人和Facebook第一个外部投资者的身份为硅谷创客们所熟知，被视为今日硅谷的早期塑造者之一，也是许多硅谷企业家心中的领袖级人物。

蒂尔还是蒂尔奖学金(Thiel Fellowship)项目和蒂尔基金会(Thiel Foundation)的创始人，前者致力于为年轻企业家提供资金支持，后者致力于推动科技进步和对未来的长远思考。

这也是当服务于众多创业公司的SVB发生流动性危机时，创始人基金的迅速撤资遭到了强烈指责的重要原因之一。

CNBC主持人莎拉·艾森（Sara Eisen）在社交媒体平台上呼吁监管机构“应该对彼得·蒂尔和比尔·阿克曼进行更多的审查，因为在SVB倒闭风波中，他们就像是在拥挤的剧院里向人们大喊着火。” （潘兴广场资本创始人阿克曼称，尽管美国政府针对SVB倒闭进行了干预，但未来可能会有更多银行倒闭。）

这一次并非蒂尔首次惹恼硅谷。根据白话华尔街《硅谷创投教父Peter Thiel的逆行之路》一文，蒂尔与硅谷的“决裂”早在2016年特朗普当选美国总统以前就已经出现。

尽管蒂尔在硅谷有很多追随者，但支持特朗普却使他遭到了硅谷企业家的抨击。在Facebook，蒂尔因为支持特朗普被董事会成员孤立，最终于2022年表示将不再担任Facebook董事会成员。2016至2018年间，蒂尔还退出了Zenefits和Asana董事会，并切断了与Y Combinator的关系。

在此过程中，蒂尔还逐渐减少了自己在硅谷创投行业的参与度。2018年2月有媒体爆出，蒂尔因为对硅谷的左倾思想越来越不满，以及对监管风险加大的科技企业的前景越发感到悲观，决定将他的投资公司迁往洛杉矶。而早在2011年，蒂尔就申请并获得了新西兰的公民身份。他还在纽约成立了风险投资公司Valar Ventures，专注于投资硅谷之外的科技创业公司，横跨美国、加拿大、英国和欧洲，也包括新西兰的创业公司。

尽管如今蒂尔在硅谷的参与程度远不及20年前，但他仍然可以在很大程度上对硅谷企业产生影响。针对此次SVB事件，调查记者戴夫-特洛伊（Dave Troy）在社交媒体上写道，“硅谷银行没有妥善对冲掉两大威胁中可能隐藏的风险，属于管理不善，第一个威胁是彼得·蒂尔的影响力太集中，第二个威胁是利率的上升。”

参考资料

1. Bloomberg, Thiel’s Founders Fund Withdrew Millions From Silicon Valley Bank

2. Washington Examiner, SVB collapse: Peter Thiel’s role scrutinized as spark of bank run

3. Axios, The story behind Founders Fund and the run on Silicon Valley Bank

4. The Department of Internal Affairs, New Zealand Citizenship of Mr Peter Thiel

5. Wall Street Journal, Biden Says Banking System Is Safe After Silicon Valley Bank Collapse

6. Twitter

7. 白话华尔街，科技泡沫破灭拖垮硅谷银行

8. 白话华尔街，硅谷创投教父Peter Thiel的逆行之路

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