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7.4%!巴菲特继续加仓日本股市,嗅到了什么?
2023-04-12 11:48:13 来源:云掌财经侃见财经 编辑:news2020

美国银行业的危机又把巴菲特推向了台前,经过了这几年的市场轮动之后,“巴菲特老矣”的论调就再也没有出现过。

实际上,从2021年下半年开始,巴菲特就放弃了以往“保守”的投资策略,开始主动卖出一些银行股以及大手笔的买入能源股。直至美国银行股的危机爆发,外界才真正的看清楚了巴菲特的布局。

进入2023年之后,巴菲特依旧延续了之前的策略,在买入能源股的基础上开始对伯克希尔的持仓进行小修小补。


(相关资料图)

有资料显示,进入三月之后,巴菲特三度加仓了西方石油,最新持股数量已经攀升至2.11亿股,持股比例达23.5%,目前巴菲特持有西方石油的持仓市值已经突破120亿。但尽管巴菲特数度增持,西方石油的股价却未在年内实现明显的大涨。

对此,东北证券首席经济学家付鹏认为,巴菲特做这样的决定绝对不是冒然去买的,肯定是看到了未来五年至十年的一个趋势。当下巴菲特买西方石油,唯一的风险就是暴跌,也就是全球经济大萧条、大衰退。

但这样的概率又有多大?

且根据巴菲特的投资逻辑,企业的现金流则是巴菲特衡量和买入最为重要的标准之一,当下美股周期类股票的已经明显成为了“高息现金奶牛”,因此,巴菲特未来很长一段时间大概率还会继续加仓西方石油。

此外,值得注意的是在美国市场之外,巴菲特正在不断的加码日本股市。4月11日,巴菲特在访问日本期间接受媒体采访时表示,他打算继续增加对日本股票的投资,并表示了他对持有的公司感到“非常自豪”。

根据资料显示,早在2020年巴菲特就买入了伊藤忠商事、三菱商事、三井商事、住友商事和丸红五家日本商贸公司。去年11月,伯克希尔再度增持了这五家公司,目前据巴菲特透露,伯克希尔对这五家公司的持股比例已经提高至每家7.4%。

那么,巴菲特为什么会青睐日本市场?

侃见财经认为,在日元走弱的一个大背景下,加仓日元资产以及发行低息的日元债,不仅能对冲部分外汇风险,还在一定程度上赚取“廉价的资金”。值得注意的是,伯克希尔这几年已经成为最大的海外日元债务发行人之一,且在近期,伯克希尔已经聘请了银行安排新的日元债的发行。

根据相关资料显示,巴菲特旗下伯克希尔首次发行日元债是在2019年,当时伯克希尔发债规模为4300亿日元;2020年,伯克希尔继续发行了1955亿日元的债券,到了2022年12月,伯克希尔又发行了一笔1150亿日元的债券。截至2022年,伯克希尔账面上的日元计价票据和借贷规模超78亿美元。

此外值得注意的是,除了持续的日元债之外,巴菲特还继续加仓了日本股市,目前伯克希尔持有伊藤忠商事、三菱商事、三井商事、住友商事和丸红这五家日本上市公司的市值已经超过了60亿美元。

综合而言,巴菲特在日本市场比较活跃的原因是因为其宽松的货币政策,作为全球利率为数不多的“洼地”,巴菲特考虑日本市场也是全球资产配置的一个环节,对于一笔稳赚不赔的买卖,即使股神巴菲特并不缺钱,但是也不会放弃。

从当下的市场环境判断,未来巴菲特对于日本股市的投资应该还会持续,且美国银行股带来的危机并未完全消散,不确定性也未被完全消除,在此背景下,巴菲特的投资策略应该不会有大的调整。

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