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PART 市场简述

上周震荡了一周，周三一度上证新高，结果周四调整一日后，周五全市场迎来暴跌。

周五的暴跌主要是北上资金忽然巨量流出，直接把市场吓崩了。消息上说是限制对华的高科技投资，所以首当其冲就是芯片一类，纷纷大跌。乐观的说已经图穷匕见，没有更多限制的手段了，加速国产替代，悲观的说板块破位下跌，还得大幅调整。所以芯片环节，加入乐观，回避悲观就好，对应还是，如果做芯片周期，现阶段肯定还是设备材料先行，扩产先买设备，设备设备，以及对应的配套材料，到周期反转才轮到做芯片的企业业绩反转，就这么简单。所以可以看到，哪怕是周五这种大幅杀跌，设备端的票，也更抗跌，部分还涨了：

抛开大跌的，周五上涨的主要是军工和中特估，中船系算是周五涨幅最明显的，逻辑很简单，造船大周期以及订单真的多到做不完，加上中特估的修复预期。接下来上证指数的修复和新高，相信也是在中特估的带动下进行突破，看多指数的，可以重点看看中字头的权重票。

然后是AI，AI周五大跌之后板块又回到了箱体底部。很明显的分化行情，板块回到箱体底部，但是龙头的票（寒武纪、中科曙光等）和光模块，是创完新高后的回落，而后排的票，大幅下跌杀回原点。

这里只想说一个细节，就是一个板块，在过程中，如果是参与中后期的高潮，最好不要参与后排，后排的上涨是靠龙头打出空间才有机会的，哪怕中期的时候可以追高后排，但是也不能信仰后排，既然知道是后排，那么就不要讲什么信仰，凭啥你选的一个后排票就未来颠覆龙头的走势独自走新高呢。买票买龙头，这才是不亏钱的核心。涨的太高，对于后排来说是缺点，但是对于龙头来说，是优点，可以好好品品，尤其回顾一下这一次AI的整个炒作过程。

大的节奏上，周五的大幅杀跌到冰点，明天预期市场会直接小幅高开修复，更多要集中一下看看市场主要围绕什么板块做反弹，资金现在还是存量博弈，找对方向比较重要。目前重点看中特估的高举高打和ai的龙头修复情况。

特别声明：以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。

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