8月28日，A股房地产板块强势，万科A（000002.SZ）收涨4.54%。

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消息面上，2023年8月25日，新华网报道，住房城乡建设部、中国人民银行和金融监管总局联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》。中国银河称，此次住建部、央行和金融监管总局三部门联合印发《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施，并将此项政策纳入“一城一策”政策工具箱，认为后续各城市有望逐步因城施策，更好的满足当地居民刚需和改善性住房需求。

中指研究院表示，政策为核心城市优化房地产信贷政策打开了空间，预计多数二线城市将较快跟进落地。一线城市房屋总价高且首套房与二套房首付比例差距较大，若政策跟进执行，预计将对市场产生较为明显的带动。中央政策在8月底落地，若地方加快政策执行速度，将有利于带动需求入市，核心城市楼市“金九银十”行情可期。

此外，8月27日，证监会发布一系列资本市场利好政策。

中信证券表示，政策兑现渐行渐近，市场复苏年底可期。有理由相信，防风险的政策有望在四季度集中发力，房地产市场则有可能在年末结束房价持续下行、销售不断滑落的局面。此外，企业还可能在四季度迎接城中村改造带来的新业务机会。

光大证券表示，建议关注三条主线：看好具备片区综合开发能力，有机会参加超大特大城市的城市更新，市占率有望提升的稳健龙头房企；看好先发布局多元赛道，存量资产资源丰富，在商业地产赛道具备核心竞争力的房企；看好我国产业园步入存量改革+创新发展期，逐步迈向专业化运营发展，公募REITs利于产业园资产重估。

2023年第一季度，万科A实现营业收入684.74亿元，同比增长9.27%；净利润14.46亿元，同比增长1.16%，扣非净利润6.46亿元，同比减少40.92%。

不过，万科A一季度销售金额增长率跑输行业大盘。2023年第一季度，万科A实现合同销售面积625.7万平方米，合同销售金额1013.8亿元，同比分别下降1.1%和4.8%。国家统计局数据显示，一季度全国商品房销售面积2.99亿平方米，同比下降1.8%，较1-2月收窄1.8个百分点，延续收窄态势；销售金额3.05万亿元，同比增长4.1%。

兴业证券认为，万科A融资优势明显，三条红线持续保持绿档。（1）三条红线持续达标。截至2023年第一季度，公司扣除预收账款资产负债率（公告口径）为49.17%，净负债率为45.5%，现金短债比为2.4，三道红线持续达标。（2）财务管控稳健。公司经营性现金流连续14年为正，债务结构也明显优化，长期负债占比进一步提高至81.5%，（3）融资优势明显。23年4月公司完成一笔20亿元中票发行，利率3.11%。22年公司新增融资成本进一步下降至3.88%（21年存量为4.11%）。（4）“第三支箭”进展顺利，3月10日，H股已完成配售募资约39.15亿港元。A股拟定增不超过150亿人民币。

公司7月实现合同销售面积169.9万平米，合同销售金额220.5亿元，同比分别下降21.5%、34.6%（6月分别下降18.6%和23.4%），销售同比降幅扩大。1-7月累计实现合同销售面积1467.0万平米，合同销售金额2259.8亿元，分别同比下降2.7%、9.2%。在克而瑞全口径销售金额榜单中保持第二排名。开源证券称，受7月楼市整体销售低迷影响，万科A单月成交数据环比继续下滑。开源证券认为万科A拿地强度稳定，布局城市能级较高，随着行业政策改善，全年有望维持现有市占率和行业排名。

来源：泡财经

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