中概股最难的时候已经过去。

(资料图片仅供参考)

8月16日，高瓴HHLR Advisors公布了最新美股持仓数据。根据其持仓数据显示，截至今年二季度末，HHLR在美股持仓的市值约为47亿美元（约合人民币320亿元），相比于A股以及港股持仓，美股持仓的市值显然要小一些。

据悉，HHLR一共持仓64只股票，规模基本和一季度持平。

根据其持仓变动显示，二季度HHLR建仓了阿里和拼多多，买入阿里的股票市值约为2.25亿美元（约合人民币15亿元）。值得注意的是，本次建仓阿里之后，阿里一跃成为HHLR第八大重仓股。不仅如此，HHLR还买入了亚马逊、微软、奈飞等12只股票。

根据其买入的股票判断，HHLR应该比较看好科技互联网企业的反弹。此外，HHLR还增持了贝壳、DoorDash、大全新能源等8只股票，其中大全新能源也成为了其第十大重仓股。

持仓变动之后，其前五大持仓分别为百济神州、京东、Salesforce、“DoorDash以及Sea Ltd，基本上均以医药和互联网为主。

按照其持仓分布，中概股大概为30亿美元的市值，大概占据了其持仓的64%左右。

那么，除了对上述股票的增持，HHLR还对爱奇艺、On昂跑、满帮等9只股票进行了减持，最为夸张的是它清仓了理想汽车。

实际上，对于理想汽车，之前高瓴资本是十分看好的，在清仓蔚来汽车时，高瓴资本就买入了理想汽车。但是从三季度股价表现来看，似乎HHLR已经提前做出了预判。

8月15日，理想汽车公布了二季度业绩，财报显示，2022年上半年实现182.9亿元营收，同比增加112.4%；营亏损为13.9亿元，同比跌幅扩大47.5%；净亏损达到6.41亿元，超出市场此前预期的净亏损5.1亿元。

值得注意的是，2021年理想单车平均经营亏损为1万元以上，到了今年上半年其单车经营亏损就超过了2.3万元，而理想则把原因归结在了成本和费用的上升上。实际上，作为造车新势力今年表现最好的车企，今年二季度理想港股的股价涨幅就达到了48.43%，而HHLR选择二季度清仓，似乎也清在了高点之上。

而二季度加仓阿里实际上也并不算太“便宜”。根据统计显示，今年二季度阿里美股涨幅为4.49%，其三季度跌幅则接近20%，也就是说，HHLR大概率目前还是浮亏的状态，不过加仓阿里也并非高瓴一家的选择，景林、贝莱德等投资机构二季度也加仓了阿里，其中景林资产增持阿里93.6万股，截至2季度末其持有阿里的市值为1.4亿美元。

综合而言，中概股经过了一年多的下跌，以阿里、腾讯为首的科技股已经跌到了价值区间，此前段永平也曾多次加仓腾讯，这也说明了科技龙头已经具备了相当大的吸引力，所以我认为随着中概股继续低位盘整，那么加仓的机构也会越来越多。

目前，市场仍处于情绪主导的阶段，但是可以预见的是，中概股大概率不会在低谷徘徊太久。

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