杭州安杰思医学科技股份有限公司（以下简称：安杰思）主要从事内镜微创诊疗器械的研发、生产与销售。2021年9月，公司在注册阶段主动撤回申报材料，目前已重新向科创板发起冲击。

招股书显示，安杰思在内镜微创诊疗器械行业已形成较高的市场知名度。境内市场方面，公司的营销网络已基本覆盖全国的重点城市，主导产品在全国千余家医院得到应用；境外市场方面，公司相关产品已获得美国FDA注册、欧盟CE认证等证书，销往全球40多个国家和地区。

安杰思称，作为高新技术企业和国家级专精特新“小巨人”企业，公司始终坚持研发创新，公司的研发中心被评为浙江省高新技术企业研发中心。截至2022年8月31日，公司已获得43项发明专利、29项实用新型专利。

(资料图片仅供参考)

报告期可比前三年（2019年至2021年）内，安杰思的营业收入分别为18283.98万元、17195.37万元、30546.61万元，年化复合增长率为29.25%；归母净利润分别为5473.95万元、4523.44万元、10480.04万元，年化复合增长率为38.37%。

不过，安杰思的境内发明专利几乎都在报告期以前申请，其中8项专利的第一、第二发明人似乎并非公司员工，并已在2020年将相关人员的姓名从专利权人中删除。此外，公司在上次IPO过会以后两度派发现金股利，但现金流和应付股利的匹配存在疑问，同时，募投项目新增2亿元补流项目，另两项募投项目的投资金额也显著增加，导致公司募资规模近乎翻倍。

原始取得的8项发明专利，研发主力竟是“外人”？

作为一家科创板拟上市公司，安杰思的科创属性尤为值得关注。

专利是衡量科创属性的重要指标之一。截至2022年8月31日，安杰思已获得43项发明专利和29项实用新型专利，包括30项境内发明专利、28项境内实用新型专利。

在公司已获得授权的30项境内发明专利中，除“基于电外科手术的高频控制方法、装置及电外科手术设备”（专利号：ZL201910932319.0）系申请于2019年9月以外，其余29项的申请时间在2012年4月至2018年9月之间，均在报告期以前。

而据国家知识产权局披露，2012年4月24日，王某、李某某和安杰思共同申请了5项发明专利，具体为“一种软式内窥镜手术机器人系统”（专利号：ZL201210123356.5）、“端部执行器具有保护壳的内镜”（专利号：ZL201210122995.X）、“基于电控驱动器械的软式内窥镜系统”（专利号：ZL201210122971.4）、“软式内窥镜系统的执行器械”（专利号：ZL201210122974.8）、“基于电控驱动器械的软式内窥镜系统”（专利号：ZL201410169483.8），5项专利的发明人均为王某、李某某、张承和时百明。其中，张承为安杰思的实控人、总经理，时百明为公司核心技术人员、器械研发中心副总监。

2012年8月、9月，李某某、王某、吴某某和安杰思共同申请发明专利“用于消化内镜的供气装置”（专利号：ZL201210279563.X）、“消化内镜用注气瓶”（逾期视撤失效）、“消化内镜用二氧化碳集送装置”（专利号：ZL201210349337.4），李某某、王某均为第一、第二发明人。

2013年4月，王某、李某某和安杰思再次共同申请发明专利“医用导丝”（专利号：ZL201310152493.6），王某、李某某为第一、第二发明人。

据悉，专利有多个发明人时，安排署名顺序时默认的是贡献大小，贡献大的发明人优先署名，排名就靠前。由此可见，李某某、王某在上述8项发明专利的研究过程中，应该起到了最为重要的作用。通过部分专利的申请地址推测，二人可能来自上海长海医院，而长海医院2018年1月发表的一篇文章中也曾提及消化内科主任李某某院士、主诊医师王某副教授。

2020年4月，上述8项发明专利进行专利权人变更，集体删去了李某某、王某等人的名字，只留下了安杰思，而安杰思也在招股书中称，上述专利均为“原始取得”。

专利纠纷不断，或与关联方混同经营

据招股书披露，张承是安杰思的实控人，2000年9月至2005年10月于杭州博日科技有限公司（以下简称：博日科技）任事业部副部长、生产管理部长，2005年10月至2011年11月于安瑞医疗器械（杭州）有限公司（以下简称：安瑞医疗）任总经理，2011年12月至今于安杰思先后任总经理、董事长。

据（2012）杭西知初字第1894号判决书，2012年9月，法院受理了博日科技起诉李社刚、章贤骏、安杰思、刘志华、汪德和、项伟平、刘孟华、冯东平侵害技术秘密纠纷，章贤骏是安杰思的创始股东之一，李社刚等人曾为公司股东。

安瑞医疗也曾多次起诉安杰思。公司上次申报时的招股书（注册稿）显示，安杰思与安瑞医疗存在10项实用新型专利权属纠纷和3项实用新型专利侵权纠纷。专利权属纠纷中，法院判决5项专利权归安瑞医疗所有。

目前，在安杰思的董监高及核心技术人员中，曾就职于安瑞医疗的有总经理张承、副总经理韩春琦、商务部总监盛跃渊、器械研发中心副总监时百明、生产运营总监柏建春、董秘张勤华。

其中，时百明在2008年8月至2011年12月任安瑞医疗研发工程师，2012年1月至今就职于安杰思。但据国家知识产权局信息，2012年11月，安瑞医疗申请发明专利“用于活体组织结扎的夹持装置”，发明人仍包括时百明。

资料来源：国家知识产权局

韩春琦作为公司董事、副总经理，属于公司的关联自然人。审计报告显示，2020年末，安杰思对韩春琦存在其他应收款5318.30元，但招股书在“关联方往来款余额”处仅披露了一个“无”。

宁波嘉一投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称：宁波嘉一）由张承及其女儿张千一、张倍嘉合计持股100%，属于安杰思同一控制下的关联方。

工商信息显示，2020年3月，宁波嘉一将联络员由张郭菁变更为张勤华，将财务负责人由张勤华变更为张郭菁。而安杰思和2家境内全资子公司在工商登记的联络员均为张郭菁，张勤华则可能是安杰思的董秘。据招股书，张勤华自2012年至今先后任安杰思的采购经理、财务管理经理、董事会秘书。不知道安杰思和宁波嘉一是否存在经营、人员、财务混同的情形？

8500万分红存账目疑云，新增募资2亿补流

招股书（上会稿）“发行人主要财务数据和财务指标”处显示，安杰思在2021年、2022年上半年分别实施现金分红5000万元、3500万元。并且，公司原控股股东、现持股5%以上股东达安基因（002030.SZ）也在2021年12月31日、2022年6月20日分别发布公告称，其收到安杰思的现金分红款。

不过，招股书（上会稿）在“报告期内股利分配的实施情况”处仅披露了分配股利3500万元。

根据安杰思的现金流量表数据，2021年、2022年上半年，“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”分别为4904.80万元、3595.20万元，合计8500万元，恰好为公司两期现金分红之和。也就是说，公司2021年末的应付股利或许应为95.20万元。

据悉，应付股利属于其他应付款。但据审计报告披露，2021年末公司其他应付款为168.56万元，其中，押金保证金达135.25万元，其他往来款项仅33.31万元，远不及上文计算得出的应付股利金额。

此外，与前次申报相比，安杰思本次募投项目新增一项“补充流动资金”，拟投入募集资金2亿元。同时，募投项目“营销服务网络升级建设项目”的投资金额由3523.60万元变更为11210.80万元，“微创医疗器械研发中心项目”的投资金额由6054.50万元变更为16598.20万元，安杰思的整体IPO募资规模也由3.88亿元增加到了7.71亿元，近乎翻倍。

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