作为湖南省最大的城商行，距离万亿仅有一步之遥的长沙银行，近日又因不良资产处置问题，将债务人湖南金旺铋业股份有限公司（以下简称金旺铋业）告上法庭，涉及的金额高达9亿多元。

能在“雷区”稳住吗？

银行是高杠杆、高负债的行业，本质起的是资金中介、信用中介的作用，将资金从暂时不需要的人手里收上来，借给需要的人。一般而言，银行的营业收入主要来源也是这之间的利息收入与利息支出的差值。这也使得，资产质量是银行经营的生命线。资产质量好，挣到的是利息；资产质量不好，可能本金都要收不回来。

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长沙银行，从财报中看，目前的资产质量不良率虽然低于行业水平，但在17家上市城商行中，长沙银行的表现并不算好看。

截至2022年三季度末，长沙银行不良贷款余额为49.19亿元，不良贷款率1.16%，较年初下降0.04个百分点。同一周期内，城商银行整体的不良贷款率为1.89%，较年初下降0.01个百分点；17家上市城商行中，江苏银行、成都银行等7家银行的不良率均低于1%。

同时，资本充足率也有所下降。截至三季度末，长沙银行核心一级资本充足率9.49%，较上年末下降0.20个百分点；一级资本充足率10.58%，较上年末下降0.32个百分点；资本充足率 13.20%，较上年末下降0.46个百分点。

从长沙银行近年来的整体业绩表现来看，也只能算中规中矩。

除了受疫情影响的2020年，2015年至2021年，长沙银行的营收、归母净利都保持了两位数增速。

2022年前三季度，长沙银行实现营业收入172.93亿元，同比增长10.21%，增速较上半年提高1.5个百分点；归属于上市公司股东的净利润53.52亿元，同比增长6.19%，增速较上半年提高3.28个百分点。

增长的营收、利润成绩，在17家A股上市的城商行中，也只属于中等水平。毕竟，整体来看，17家A股上市城商行，大多都能保持稳定增长。尤其是2022年前三季度，Wind数据显示，有12家城商行的营收保持了两位数增长，2家银行保持个位数增长。

好在，在资产规模方面，长沙银行以达到8786.73亿元的总资产规模，站在了离万亿规模仅有一步之遥的门口。

不过，与资产同时保持了增长的，还有长沙银行逐年攀高的信用减值损失。

2017年至2021年,长沙银行的资产减值损失分别为23.23亿元、34.14亿元、51.67亿元、56.91亿元和66.55亿元。2022年前三季度，长沙银行的信用减值损失已经达到了56.02亿元，上年同期为49.50亿元，同比增长13.17%。

这严重侵蚀了长沙银行的利润。对此，长沙银行只能表示，坚持审慎经营，适当加大减值准备的计提以提升风险抵御能力。

站在整个行业里来看，城商行在2022年过得都不算安稳。

从2022年前三季度的财报表现来看，像江苏银行、北京银行、宁波银行等利润增速超过20%的头部城商行，都在承受股价在震荡中下行。

毕竟，与银行息息相关的两大核心因素，不管是房地产的低迷，还是零售业务的存量争夺，都足以使二级市场重新审视估计逻辑。

震荡中前行

在内外不稳定的震荡中，长沙银行也是在努力解决防控风险与稳定发展的核心问题。

对此，长沙银行提出了发行110亿元可转债来“补血”以增强抗风险能力，并且已于2022年8月获得了湖南银保监局核准。将按照监管要求，长沙银行此次募集的资金用于补充核心一级资本。

在当前整体利率水平处在相对较低的水平，融资成本相对比较低的环境下，银行可转债在转股后补充资本成本相对较低，同时还兼具股债优势，发行主体优质，较受投资人欢迎。

只是，长沙银行的大股东们，却整了不少质押股权、违规减持之类的“骚操作”来拖累本就艰难前行的长沙银行。

长沙银行的股东结构是以国有资本为主体，民营资本多方参与的混合所有制。

根据长沙银行2022年半年报，长沙银行前十大股东中，第三大股东湖南友谊阿波罗，质押股份2150万股，质押率为9.4%；第四大股东湖南兴业投资，不仅质押股份5540万股，质押率27.43%，还进行了违规减持；第七大股东湖南新华联建设，质押股份1.63亿股，质押率为100%，这部分质押的股份已经被冻结；第八大股东长沙通程实业，质押股份7510万股，质押率为48.73%；持有长沙银行4.23%股份的长沙房产集团，以高达49.72%质押率，擦线长沙银行规定的“国有股东质押股份不得超过其所持份额的50%”的章程......

大股东的不佳表现，最直接的是影响长沙银行在二级市场上的表现，利空股价。长远来看，更会不利于长沙银行再融资，继而对经营也带来负面影响。

与整个行业同样处于“增速向上、股价向下”困局的长沙银行，坚持着零售转型探索发展前路，并将县域金融作为核心战场，推进零售转型战略的落地实施。

当资本市场的“大白马”招商银行，和其“追随者”宁波银行，用不断攀升的ROE证明了零售转型带来的高资本回报之后，向零售金融转型，就成了传统银行业的共识，并进入了竞争激烈的存量市场。

这也意味着，像长沙银行这样的“后来者”，转型未来不一定一片光明，但不转型就没有未来。

长沙银行将目光放在了深耕县域上。强调做实本土金融，短板在县域，希望在县域，出路也在县域。

成绩还算可圈可点。

截至2022年6月，长沙银行在全省县域覆盖率达到93%，农村金融服务站累计签约5902家，农金站存款达到218.1亿，较年初增加了48.99亿。

同一时间节点，在整体的零售转型成绩上，长沙银行零售客户数达到1613.52万户，较年初增加40.69万户。在最能体现零售转型质量的财富管理业务上，长沙银行财富客户数达91.21万户，较年初增加12.93万户，增长16.52%。

但前行的难题更为重大。

与全国性银行相比，城商行的区域限制非常明显，在零售业务方面，客户天花板天然要低得多。即便长沙银行下沉到县域，也仍要面临与其他国有大行以及农商行等的激烈竞争。

在零售转型、深耕下沉市场的行业趋势下，并没有先发优势，区域又更加集中的长沙银行，势必会很快遇到用户增长瓶颈。截至 2021 年末,长沙银行共有分支机构 355 家。其中，长沙地区营业网点数量就占了约一半。

虽然，城商行的发展基本盘，始终是与区域经济的发展息息相关。长沙银行也在“长江经济带”和“中部崛起”等国家发展战略中，乘着湖南崛起于中部的东风，走出了与之同频共振的发展步伐。

但面对未来，仍需要夯实零售这一块的增长曲线，并加速突破规模瓶颈，才能如江苏银行、宁波银行等更能深度参与到区域经济发展之中，走向更广阔的发展空间。

*本文图片均来源于网络

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