今天市场热度又回来一些，成交量干到了接近万亿。两市3500只上涨，中位数上涨0.58%。整体还是受到社融等数据的刺激，之前只是炒复苏的预期，现在数据看起来也有复苏的迹象。

(资料图)

比如三一这种浓眉大眼的家伙都涨停了，一方面是土耳其地震对灾后重建的刺激，但更多还是资金在博弈，预计基建刺激的力度会加大，社融会大量流向基建项目。即便现在也没出多少高频的数据来印证这一点，但不管，先炒起来再说，只要便宜，公司质地也不错，就可以炒，其实公司基本面都没啥变化。

三一：预计1季度国内销售同比虽然仍下滑，但叠加出口数据，比预计的情况略好一些，数据有望转正。

徐工：目前下游需求没感觉到明显好转。

恒立：目前主机厂客户挖机油缸和泵阀订单未有明显增加趋势。

美团正式启动2023年第一波社会招聘，将提供包括技术、商业分析、产品、供应链等类型，开放了超2200个具体岗位，据悉，美团计划于一季度招聘约1万人，显著高于去年同期。业内认为，这折射出消费复苏趋势。

当然，要说全面的复苏，肯定还早，像美团这种，更多是出行和日常高频消费的支出，但是大宗消费比如地产汽车还是很疲弱。除了部分高端消费坚挺外，总体看消费有降级趋势。除了收入影响之外，对于相当多中产阶层来说，去年楼市股市理财带来的财富效应是负的，如果钱有很好的去处，干嘛都排队几个月提前还房贷？。地产销售能否起来，可以对比14年来看。当时14年对地产进行了强刺激，但直到16年全国销售才起来，现在的力度恐怕不如14年，所以起来的也不会那么快，当然最悲观的时候肯定也过去了，这波调整下来的话，建材股可以关注起来。

总之，这波小调整大概率进入尾声，接下来我还是重点看好赛道股，特别是新能源等方向，整体重仓。至于今天涨的不错的白酒，整体估值不便宜，性价比不高，不适合去追了。

这部分简单了解下机床行业。这个行业不算大，但却非常基础和重要，也是容易被卡脖子的环节，而且弯道超车也很难，只能下苦功夫慢慢来，有点像“工匠精神”那个意思。

机床一般更换周期约为10年，国内机床消费量和产值在2011年达到顶峰后回落，进入长达10年的下行周期。去年下半年，国内制造业开始复苏，机床产业也迎来了更新替换新周期。

首先看看大环境，从2022年4-5月份开始，非金融性公司的中长期贷款增速，已经明显上扬，这在一定程度上代表着制造业苏复的前端信号。

和地产基建需求不同，制造业投资不太容易受到政策的直接刺激，一般扩产是基于企业自身决策，开始新一轮资本开支计划后，一般都会持续1-2年。

微观维度主要是跟踪细分品类的订单增速情况。比如工控、激光、机床、刀具等品类，在去年二季度时订单还是负增长，但三季度就出现了明显修复，基本能恢复到5%-10%增速，四季度开始都能达到30%-40%。

因此，从宏观到微观，都可以看到国内制造业正在进入修复阶段。

然后看下机床行业本身的情况。

中国作为全球制造业的中心，自2009年以来一直稳居世界第一大机床生产国、消费国和进口国，全球占比在30%左右，不过就是大而不强，出口的多是中低端产品，单价不高。

国内的机床品类，可以分为加工中心、数控车床、齿轮加工机床、重型机床、特种加工机床等，其加工中心占比最高，接近45%，是研究的重点，其内部又主要分为数控金属切削机床（60%）和成形机床（40%）。

但如果高端机床搞不定，关键时刻就容易被人卡脖子。所以，从“中国制造2025”战略开始，数控机床就有了国产化和高端化的明确方向，尤其是在二十大报告里，又是着重强调了实体经济，特别是高端五轴数控机床的自主可控。

2001-2020年，我国机床产量数控化率已经从6.9%提升到43.2%，增幅非常快，而发达国家机床数控化率一般在80%以上，因此提升空间依然很大。

简单看下具体标的。

通用机床方面，企业体量越大，产业链及规模优势就越明显，龙头企业主要有海天精工、纽威数控、创世纪等。

专用机床方面，龙头主要有科德数控、秦川机床、华辰装备等。

在核心零部件方面，科德数控算是国产化进程最快的。

目前大部分龙头企业PE估值在20-30倍左右，算是合理估值，考虑到未来行业的景气度提高，感兴趣的话还是可以加入股票池关注。不过公司都不算大，深入挖掘也难，好在也发了ETF，省事的话搞个ETF也不错。

最后，着重说明一下，这次只是跟踪，绝非推荐，而且从技术面看，短期有到了高点的嫌疑，小心为上。

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