1.美硕科技(创业板)

申购代码：301295

股票代码：301295

(相关资料图)

发行价格：37.40

发行市盈率：47.61

行业市盈率：21.24

发行规模：6.73亿元

主营业务：继电器类控制件及其衍生执行件流体电磁阀类产品的研发、生产及销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：根据相关研究表明，全球电磁继电器市场预计自2021年起将恢复增长趋势，保持3-5%平稳正增长，2022年全球继电器市场规模近500亿元，至2024年市场规模将达到524亿元。

继电器行业发展进入成熟期，市场竞争充分，主要生产国包括中国、美国、日本、德国等，其中美国、日本、德国企业占据了中高端继电器市场的大部分份额，主要应用于汽车、通讯、工业自动化控制等领域；我国企业的继电器产量占全球继电器产量一半左右，主要应用于家用电器、智能家居、汽车制造、智能电表、工业控制和通讯设施等领域。

回顾5月份以来的新股情况，5月至今上市新股达46只，首日破发11只，首日破发比率约为24%；其中，创业板5月以来17只新股上市，首日破发4只，首日破发比率约23%。

考虑到公司发行市盈率高于行业市盈率，存在一定破发风险。同时，公司近年来业绩增速下滑，2022年营利双降，结合毛利率等数据，综合判断首日破发概率约为30%。

2.莱斯信息(科创板)

申购代码：787631

股票代码：688631

发行价格：25.28

发行市盈率：48.44

行业市盈率：71.17

发行规模：10.33亿元

主营业务：面向民航空中交通管理、城市道路交通管理、城市治理等领域的信息化需求，提供涵盖顶层设计、整体方案、产品研制、系统集成、服务运营等信息系统服务

公司其他重要信息如下图所示：

点评：空管行业，根据《中国民航行业发展统计公报》，2011年至2019年，中国空管系统年度投资额从18亿元增长至50.6亿元，年均复合增长率为13.79%，“十三五”期间，我国空管系统整体投资约为250亿元。

交管行业，根据赛文交通网统计数据，2022年，我国城市智能交通市场整个行业的总体市场规模670.7亿元，同比增长7.3%，其中交通信号控制系统与设备市场规模为118亿元。2018~2022五年间，我国城市智能交通市场复合增长率为9.3%。

回顾5月份以来的新股情况，5月至今上市新股达46只，首日破发11只，首日破发比率约为24%；其中，科创板5月以来15只新股上市，首日破发5只，首日破发比率约33%。

考虑到公司发行市盈率低于行业市盈率，破发风险一般。不过，公司近两年扣非净利润持续下滑，结合科创板新股近期破发率较高，综合判断首日破发概率约为30%。

3.东方碳素(北交所)

申购代码：889789

股票代码：832175

发行价格：12.60

发行市盈率：15.48

行业市盈率：17.51

发行规模：4.03亿元

主营业务：特种石墨研发、生产与销售

点评：特种石墨的下游应用领域包括光伏、半导体、新能源电池、冶金、化工、机械、电子、航空航天、军事工业、核工业等行业，是战略新兴产业不可替代的重要资源之一。2021年中国光伏行业对应的特种石墨需求量为77225吨，在锂电行业的需求量保守估计约为28800吨，目前特种石墨市场仍需通过进口弥补市场缺口。

截至目前，海外知名制造商主要有德国西格里、法国美尔森、英国摩根、美国步高、美国尤卡、日本东海炭素、日本东洋炭素。中国特种石墨材料生产企业较多，产业集中度相对较低，规模以上企业主要有五星新材、成都炭材、宁新新材、新成新材和发行人等，数量相对较少；下游特种石墨深加工企业数量较多但规模普遍较小。

回顾5月份以来的新股情况，5月至今上市新股达46只，首日破发11只，首日破发比率约为24%；其中，北交所5月以来9只新股上市，首日破发2只，首日破发比率约22%。

考虑到公司发行市盈率略低于行业市盈率，破发风险一般。同时，公司近年来业绩持续向好，综合判断首日破发概率约为20%。

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