来源:经理人传媒旗下《中国保险家》杂志

从全球视角看，保险科技领域普遍呈现“巨头制造巨头”的趋势。美国创新企业获得资本的投入最多，产生的独角兽数量也最多，2021年至少新产生8家独角兽，6家保险科技企业成功上市。中美两国的保险科技企业尽管都呈现出与实体产业紧密结合的趋势，但美国企业的创新模式呈现多样性。

2021年，保险科技赛道的融资进入加速模式，不仅融资频次屡创新高，单个案例融资额也是不断刷新纪录。大额融资频出，也催生了一众保险科技独角兽。这些独角兽来自不同的保险科技细分领域，来自多个国家，代表了每个赛道一些创新、颠覆的力量和前进的方向。

根据《中国保险家》的不完全统计，2021年获得投资同时估值超过10亿美元的保险科技公司超过15家，跻身独角兽行列（表1）。其中美国8家，占新晋独角兽总数的53.33%；中国3家，占总数的20%。

美中保险市场差异

从保险深度和保险密度看，美国保险深度与保险密度长期处于世界先进行列。美国的保险深度持续稳定维持高位，保险密度逐年提升，到2019年，保险深度达11.4%，保险密度达7495美元。

中国的保险深度与保险密度与世界平均水平仍存在差距。中国保险深度在2011-2017年期间与全球平均保费收入差距不断缩小，2017年之后差距又不断扩大。2020年，中国保险深度为4.45%，世界保险深度预计在7.3%左右。中国与世界保险深度依然有64%的差距。

2018-2019年，世界保险业在金融中的地位快速上升，2019年第四季度，全球保险市场在在整个金融业中的占比高达17.8%。相比而言，中国2020年第三季度保险业占金融业的比重仅为6.46%，同世界水平差距甚远。不过，这也从另一个角度表明，保险业在中国金融体系中有很大的发展空间。

从保险市场规模看，2020年，美国761家人身保险公司合计实现总承保保费10095.09亿美元，同比增长6.80%；财险行业保费收入7151亿美元，同比下滑0.4%。远高于同期中国人身险公司的原保险保费3.17万亿元、财险行业保费收入1.19万亿元的规模。

从市场竞争格局看，中美两国保险产业存在明显差别。截至目前，中国共有192家各类保险公司，其中有87家财产险公司、75家寿险公司、7家健康险公司、9家养老保险公司、14家再保险公司；美国拥有数千家保险公司，保险公司数量远超中国。

2020年，美国人身险公司CR3、CR5、CR10分别为23.58%、33.61%、49.42%；美国财产险公司CR3、CR5、CR10分别为21.53%、31.39%、47.61%。

相比之下，2020年中国人身险公司CR3、CR5、CR10分别为40.96%、、50.65%、67.85%；中国财产险公司CR3、CR5、CR10分别为63.64%、73.89%、84.66%。人身险和财产险业务集中度均远高于美国，呈现出明显的垄断竞争态势，财产险行业尤甚。

中美保险市场的上述差异，科技的应用离不开产业的基础，相对较低的保险深度、保险密度及保险规模之下，中国初创期保险科技公司一方面可服务的主体相对较少，另一方面缺乏与行业垄断巨头议价的能力，同时，国内处于垄断竞争地位的保险企业多采用自主研发的方式进行保险科技布局，对保险科技企业的发展同样构成了一定的掣肘。

美国保科公司更加多元化

2021年跻身独角兽公司的7家美国保险科技公司，业务领域和业务模式都各不相同，体现出极强的创新能力。

以Next Insurance为例，2021年4月初，公司宣布获得2.5亿美元融资。自2016成立以来，Next Insurance已经累计融资8.88亿美元，估值突破40亿美元。

Next Insurance是一家智能化保险公司，为中小企业客户提供定制化保险服务，客户超过10万家，产品超过1000个，2019年被《福布斯》杂志评为年度最具创新性的金融科技公司之一。

该公司首席执行官盖伊·戈德斯坦（Guy Goldstein）表示，Next Insurance的目标是成为美国最大的小企业保险提供商。“这是一个庞大的市场。在美国，这一市场的规模为1400亿美元。”

他说，Next Insurance不是一名将保险产品与企业进行配对的代理商，而是一家利用技术让保险购买变得更容易、更切合企业需求的保险公司。目前，其业务遍及美国50个州，提供6种保险产品，包括一般责任险和专业责任险、商用车险和工伤赔偿险，适用于1300多种类型的企业。

戈德斯坦说，公司将提供所有类型的保险。“我们有技术，可以为任何类型的企业提供解决方案。”Next Insurance将利用新融资扩大团队，做营销和获取客户以发展品牌，力图成为能够满足小企业的任何保险需求的“一站式服务商”。

Next Insurance的发展路径也是美国保险科技企业的常规路线，即以科技企业的身份起步，快速获得融资并积累技术基础，在产品得到市场验证并获得足够的资本加持后，出手收购保险公司，获取保险牌照，进而上市融资，如Root、MetroMile等美国独角兽企业，无不如此。

在市场化竞争为主的美国市场，也更易催生创新性商业模式。以保险科技初创公司Bolttech为例，其线上平台充当保险公司之间的对接方，让它们能够为客户提供可能不在其专业领域内的产品。

该公司首席执行官Rob Schimek认为，保险公司每年花费数十亿美元用于广告，旨在吸引客户，但是其中一些客户想要的金融产品可能不在其提供的产品组合中。这就给能够提供额外产品的Bolttech带来创新空间。

无独有偶，2021年新诞生的3家中国保险科技独角兽企业，都是“医+药+险”模式。而这几家公司的崛起，无不是跟其在医疗和药流通领域先建立了竞争优势，然后再以此跟保险企业进行对接，完成全产业链布局，形成生态服务闭环，从而获得资本的青睐，助推其快速做大市场份额。

这也从一个层面显示出中国保险科技创新区别于美国等海外市场的特点。中国更多独立保险科技创新企业，主要依赖居于相对垄断地位的保险公司，或基于自身的流量与场景优势，帮助保险公司开展获客营销，取得一定的主导地位，或帮助保险公司进行科技能力及系统平台的建设，处于辅助地位。

2021年美国6家保科公司上市

2021年5月，水滴公司成功登陆香港联交所，成为中国保险科技平台“第一股”。美国保险科技公司更是一个大丰收年，共有约6家公司成功IPO（表2）。

2021年2月，UBI车险邻域标杆企业Metromil在纳斯达克上市，融资18.63亿美元。紧接着的2021年3月3日，Oscar Health在纽交所上市。该公司联合创始人包括CEO马里奥·斯洛瑟（Mario Schlosser）、凯文-纳泽米（Kevin Nazemi）和前美国总统特朗普女婿贾里德·库什纳的兄弟约书亚·库什纳（Joshua Kushner）。

Oscar Health的宗旨是利用新市场，让个人能够购买平价医疗法案（Affordable Care Act）创建的医疗保险。Oscar的目标是像Uber对出租车行业所做的那样，在医疗保健行业使用智能数字技术，让客户的一切变得更快更容易，再使用收集到的数据构建全新的服务，从而形成一个循坏。

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