作者：宋涵

出品：全球财说

中国平安（601318.SH，02318.HK）作为A股上市险企发布了开年的第一份年报，吸引了不少投资者以及券商机构的关注。

2021年中国平安营收净利双降，尤其归母净利大幅下滑近三成。探究其背后，资本市场波动和市场利率下行对公司去年投资收益产生较大影响；踩雷华夏幸福，负面影响持续是拖累净利增长的主要因素。

寿险改革进入深水区，净利同比大幅下滑37.2%，新业务价值继续承压。产险业务保费下滑，市场占有率下降，不过其偿付能力和综合成本率向好。

开年以来，公司多地分支机构上银保监网站“黑榜”。截至3月23日公司因违规经营累计被罚超500万元。

营收净利双降 寿险新业务价值继续下滑

2021年中国平安整体营收净利双降，实现营业收入11804.44亿元，同比下降3.1%；实现归母净利1016.18亿元，同比下降29%。

报告显示，投资华夏幸福产生的负面影响持续，公司对其相关投资资产进行减值计提等调整是导致归母净利大幅下滑的主要原因。

数据显示，2021年中国平安对华夏幸福相关投资资产进行减值计提、估值调整及权益法损益调整金额合计为432亿元，其中股权类159亿元，债权类273亿元；对税后归属于母公司股东的净利润影响金额为243亿元。

多家证券机构认为，除了受华夏幸福事件影响外，在资本市场波动和市场利率下行双重作用下，公司总投资收益下滑27.8%，也是导致净利下降的主要因素。

实际上，除了华夏幸福因素影响，实际上公司盈利能力是在下降，2019-2021年公司营收增长率变化为19.7%、4.2%、-3.1%。同期，归母净利润增长率分别为39%、-4%、-29%，两项指标增长率均呈持续下降趋势。

除此之外，中国平安整体偿付能力微降，较2020年的236.4%下降2.9个百分点至233.5%。

其中，平安寿险综合偿付能力较2020年下降明显，由241.8%下降至230.4%，同比下降11.4个百分点。平安产险综合偿付能力充足率大幅攀升37个百分点至278.4%。

分业务来看，公司寿险和健康险业务去年实现净利润603.03亿元，同比大幅下滑37.2%。

同期，公司内含价值营运回报率为11.1%，较2020年下降3.4个百分点；同时赔付支出扩大，由2020年的854亿元升至956.04亿元，同比增长了11.95%。

寿险和健康险业务2021年度新业务价值同比下降23.55%至378.98亿元；新业务价值率同比下降5.5个百分点至27.8%。

这已经是公司连续2年新业务价值下降了。

报告解释称，受储蓄型产品占比上升影响新业务价值率下滑，以及寿险改革代理人数量下滑双重作用下，公司寿险新业务价值继续承压。

数据显示，去年公司寿险月均代理人数量由2020年105.5万，大幅下降24.5%至79.6万。个人寿险销售代理人数量由2020年末的102万人，骤降超四成至2021年末的60万人。

平安产险2021年原保险保费收入2700.43亿元，同比下降5.5%；净利润161.92亿元，同比微增0.2%。

其中，受车险综合改革、市场竞争等因素影响，车险保费负增长，2021年车险保费同比下降3.7%至1888.38亿元，非机动车辆保险原保费下降19.4%至585.9亿元。

平安产险市场占有率由2020年21%下降至19.7%下降了1.3个百分点。不过，车险业务市场占有率上升0.5个百分点。

光大证券研报表示，平安寿险改革进入深水区，代理人加速下滑，高价值率业务销售疲软，产品结构调整，新业务价值继续承压。产险市场占有率有所下滑，保费负增长。不过，综合成本率优化，下降1.1个百分点至98%。

3月24日，中国平安A股报收48.25元，年内跌幅4.28%。

违规频繁 开年合计被罚超500万

开年以来，平安寿险和产险分支公司因存在违规行为，被广东、鸡西、大连、山东、三亚、金华、湖州、咸宁、四川、张家界、遵义、普洱、舟山、深圳、湖北、淮南、齐齐哈尔17家地方监管分局给予行政处罚。

截至3月23日，中国平安累计被罚金额超500万元，被罚案由涉及销售误导、虚列费用、财务数据不真实、欺骗投保人、给与投保人保险合同以外利益等。

1月21日，平安人寿遵义中心支公司一连接收10张罚单，因存在委托未取得合法资格的个人从事保险销售活动并向其支付佣金、代理人销售误导行为，被处罚款10万元，相关责任人被给予警告罚款58000元。

无独有偶，1月多地分支公司“遭殃”。

平安产险广州中心支公司因虚列理赔费用，被罚40万元，并对相关责任人给予警告和罚款8万元。

平安产险广州中心支公司因遗失经营保险业务许可证，被责令改正并处以警告和罚款5000元。

平安产险大连市甘井子支公司因虚列车险业务费用被责令改正并处35万元罚款，对相关责任人给予警告和罚款7万元。

平安产险庄河支公司因虚列车险业务费用被责令改正，并处罚款25万元，相关责任人被处以警告和罚款5万元。

平安产险湖州中心支公司因存在虚列费用、非代理业务虚挂代理人套取费用、内部管理不规范行为，被罚101万元，对相关责任人警告并处罚款24万元。

平安产险四川分公司因未按照规定使用经批准或者备案的保险条款，被罚40万元，相关责任人被予以警告和罚款7万元。

平安人寿茂名中心支公司因编制和提供虚假的报告、报表、文件、资料被罚22万元，对相关责任人处以警告和罚款4.5万元。

平安人寿中山中心支公司因伪造许可证被处以警告和罚款1万元。

平安人寿鸡西中心支公司因报销材料不规范、营销员学历不真实被处以警告和罚款1.5万元。

平安人寿济南电销中心因存在欺骗投保人、对投保人隐瞒与保险合同有关的重要情况被罚款26万元，相关责任人被给予警告和罚款8万元。

平安人寿三亚中心支公司因产说会管理不到位，存在销售误导行为被罚12万元。

平安人寿金华中心支公司因财务数据不真实被罚12万元，相关责任人被处以警告和罚款4万元。

平安人寿咸宁中心支公司因存在宣传资料不真实客观违规行为，被警告并罚款1万元，相关责任人处以警告和罚款3000元。

平安人寿张家界中心支公司因存在销售误导行为被罚10万元，相关责任人被警告并罚款1万元。

2月，平安产险表现本分，平安人寿“继往开来”。

平安人寿普洱中心支公司因未按规定时限办理执业登记注销手续；委托未持有执业证书的人员从事保险销售，被处以警告和罚款2万元。

平安人寿舟山中心支公司存在销售健康保险产品过程中设置条件强制搭售其他保险产品行为，被处以警告和罚款3万元。

平安人寿深圳分公司未经批准擅自变更分支机构营业场所，被罚3万元，相关责任人被警告和罚款2万元。

3月16日，齐齐哈尔银保监分局一连发布4条行政处罚信息，包括公司和个人。

平安人寿富拉尔基支公司以及相关责任人因对代理人员学历虚假负有责任，被分别给予警告和罚款1万元；平安人寿讷河支公司因给予投保人保险合同约定以外的其他利益被罚款6万元，相关责任人被处以警告和罚款1万元。

除此之外，平安人寿湖北分公司存在欺骗投保人、给予投保人保险合同约定以外利益、阻碍投保人履行如实告知义务，被罚27万元，对相关责任人给予警告和罚款79000元。

平安产险淮南中心支公司因虚列费用套取资金用于补贴市场、虚挂保险中介业务套取费用，被罚28万元，相关责任人被处以警告和罚款8万元。

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