最近指数调整有的粉丝问我有没有能抄底的工具，老张这里给大家推荐一个抄底工具？

那老张今天就推荐一个抄底工具，多倍指数看涨

这个工具分为两个结构

1、2倍看涨0.5倍下跌

2、3.5倍看涨1倍下跌

【2倍看涨-0.5倍看跌】结构

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【4倍看涨-1倍看跌】分段多倍看涨结构

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具体的涨跌倍数主要是跟指数的贴水（或互换收益），以及场外期权的价格有关。视行情可高可低，具体情况还得看具体产品报价。 下面具体介绍下2倍看涨和3倍看涨：

1、【2倍看涨-0.5倍看跌】结构

【2倍看涨-0.5倍看跌】结构的可能情况有以下两种:

①若期末挂钩标的指数上涨，预期收益=指数涨幅R*200%；

②若期末指数下跌，预期亏损=指数跌幅R*50%。 底层逻辑解析

示意图如下：1份指数+1份看涨期权+0.5份看跌期权=【2倍看涨-0.5倍看跌】结构

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先直接购买中证500股指期货，拿出期货贴水购买1份中证500行权价为期初价格100%的看涨期权，和0.5份中证500行权价为期初价格100%的看跌期权； 案例解析

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以上面这个合同为例介绍下：挂钩标的同样是中证500指数，上涨参与率是200%，下跌参与率是50%；该款结构不可提前结束

①若期末中证500指数上涨，中证500指数期末价格>期初价格，预期收益就是指数涨幅R*200%；

②若期末中证500指数下跌，中证500指数期末价格<期初价格，预期亏损就是指数跌幅R*50%；

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2、【4倍看涨-1倍看跌】分段看涨结构

【3倍看涨-1倍看跌】结构的可能情况有以下两种:

①若期末挂钩标的指数上涨，预期收益=指数涨幅R*400%（10%以内）百分之10以上*0.2

②若期末指数下跌，预期亏损=指数跌幅R*100%。

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以上面这个合同为例介绍下：挂钩标的同样是中证500指数，上涨时参与率是400%（涨幅10%以内），下跌时参与率是100%；该款结构不可提前结束。

①若期末指数上涨，中证500指数期末价格>期初价格，预期收益就是指数涨幅R*400%

②若期末指数下跌，中证500指数期末价格<期初价格，指数跌多少就亏多少，预期亏损就是指数跌幅R*100%；

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可以看出多倍看涨结构并不是单纯的加杠杆买指数，通过场外期权，可以做到涨跌不同倍。

正是因为涨跌幅度不对称，所以多倍结构在涨的时候能比别人多赚，跌的时候不多亏甚至少亏。可能短期一两年收益差距不大，但长期下来一定会拉开非常大的差距。目前市场这种多倍看涨结构的参与门槛都很高，感兴趣的朋友可以后台咨询我

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