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又押宝了!!
2022-04-26 19:14:47 来源:超人投研 编辑:news2020

复盘行情表现,纺织制造、服装和煤炭板块暴跌,两市上涨家数不足800家,早盘市场情绪一度反抽,随后空头大单疾风骤雨般来袭,截止收盘,大盘跌1.44%,创业板跌0.85%。

大侠的自选股有一半是红的。大部分都是赛道股,这轮行情的底部,优先关注的依然是高成长赛道的龙头。

大环境崩盘的情况下,市场重新洗盘,无论题材或赛道,都已跌回低位;

在遍地便宜筹码的情况下,你选高富帅还是矮穷矬?

综合来看,赛道表现最强的是医药医疗板块,这两天也陆续公布了一季报业绩,业绩值都在预期之上。

所以医药医疗率先反弹,从景气度最高的分支开始,这反弹迟到了整整半年,去年底未等来的反弹,在股灾行情等到了。

药明康德逆势大涨超4%。

一季报:扣非净利润17.14亿元同比增长106.52%,经调整净利润20.53亿元同比增长85.82%。

费用开支层面,其中股权激励费用1.81亿元同比增长43.3%,权益投资亏损2.94亿元。

Q1毛利率35.79%,同比下降1.31%,汇率影响2.4个百分点,剔除后经调整毛利率将提升1.1%。

Q1资本开支22.08亿元,全年资本开支目标90亿-100亿元;

药企全年费用开支的大头,一般会在Q1结算,在费用高支出的背景下,一季度业绩持续高增,实属不易。

药明康德的海外营收占比过半,在欧美的业务增速翻倍增长,国内虽增速放缓但依然维持高增;

所以即使今年的疫情得到控制,公司的业绩增速依然不低。

CXO赛道的景气度至少在未来3年内不会见顶。

而CXO是目前医药板块唯一能打的分支,作为创新药企的上游,主要提供研发服务,不承担研发失败的风险。

大侠不建议各位投资创新药企(恒瑞),

原因是创新药研发周期和临床周期较长,期间需要面对大量竞争对手,研发一款新产品就要好几年。

同时面临大量不确定因素,一旦研发失败,之前所付出的时间成本都打水漂;

研发成功了,也不清楚能否成为爆款;

做到爆款了,也不确定其红利期能持续多久,一直会有政策铁锤(集采)悬在头上。

所以,即使创新药企的盈利回到前期高位,估值一定大打折扣,因为大家已经见识到“政策力量”。

当然,也有可能是我的思维局限了,但本着“厌恶风险”原则,现阶段CXO的投资价值和资金效率绝对比创新药更高。

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一个投资人是什么样的投资风格其实不重要;

你喜欢传统行业去做深度价值投资,买严重低估的公司没问题;

喜欢成长行业,买成长股优秀的公司也没问题。

这里的关键在于,你不能期待自己每年都能刚好踩中市场的热点,今年投资成长,明年投资周期,期待自己能做到完美切换;

想要这样做的人,大多数的结果就是一直追涨杀跌,永远赚不到啥钱。

坚守在自己的能力圈,耐心度过低潮期,终究能有所收获。

投资特别是二级市场投资大概率是想要的越多,失去的更多。

愿意接受自己的平庸,坚持自己的投资理念,就一定有所得。

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最近大侠事情有点多,今天先简单聊到这儿。

这里是大侠,“专注投资好公司好赛道十余年”。没聊到的,可以在留言区继续。

看完文章的,也可以回头翻翻留言区,重复和相似的问题大侠一般只回答一次。

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