“偿二代（II）”的正式实施，让很多保险公司过上了“捉襟见肘”的日子。当监管对风险管控提出更高要求时，也预示着将有很多险企要面临偿付能力充足率不达标的尴尬。

正是基于这样的政策改变，越来越多的险企走上了增资“补血”的道路。然而，这一过程需要时间。

对于险企而言，有时资金一时难以到位，但是按照新监管办法，偿付能力充足率又不达标，这样身处“夹缝中”，险企该如何“自救”？或许，一份过渡期政策的申请可以暂时缓解压力。

近日，都邦财险发布了2022年第一季度偿付能力报告，这也是“偿二代(II)”实施以来披露的第一份偿付能力报告。在这份报告中，『A智慧保』注意到，都邦财险2022年第一季度的核心、综合偿付能力充足率均为125%。

虽然偿付能力充足率达到监管给出的标准线，但这并不能代表高枕无忧。都邦财险也表示，这是在“二期规则过渡期政策下”的数据。面对监管给出的3年过渡期，这家从东北走出来的财险公司又该如何把握机会，早日踏上“达标”之路？

据都邦财险2022年第一季度偿付能力报告显示，其偿付能力充足率为125%，较2021年第四季度提高了1个百分点。不过，这并非都邦财险在“偿二代（II）”下的真正数据。

在报告中，都邦财险称，2022年3月21日， 银保监会偿付能力监管部向都邦财险正式批复《关于都邦财产保险股份有限公司实施偿付能力监管规则（II）过渡期政策的通知》（银保监偿付[2022] 46 号），并给予了都邦财险自2022年至 2024年3年的过渡期政策。

也就是说，在2022年第一季度末“偿二代（II）”工程过渡期政策规则下，都邦财险的偿付能力充足率达到125%。而这一信息的公开，不仅诉说了都邦财险当下的情况，或许也透露出了“偿二代（II）”给像都邦财险一样的中小险企的资本带来不小的压力。

作为第一家公开表示申请了“偿二代（II）”过渡期政策的险企，都邦财险或许并不是个例。因为在“偿二代（II）”规划期间，监管早已预料到如今的情况。

为此，银保监会曾明确指出，保险业自编报2022年第一季度偿付能力报告起全面实施规则II，但对于受规则II影响较大的保险公司，将根据实际情况确定过渡期政策，允许在部分监管规则上分步到位，最晚于2025年起全面执行到位。

而对于那些“受影响大的保险公司”，银保监会也给出明确指示：

因新旧规则切换导致核心偿付能力充足率或综合偿付能力充足率大幅下降，或跌破具有监管行动意义的临界点（如综合偿付能力充足率降至150%以下、120%以下或100%以下，核心偿付能力充足率降至75%以下、60%以下或50%以下）的保险公司，可以向银保监会反映有关情况，银保监会将根据实际情况一司一策确定过渡期政策。

这也意味着，在接下来的2022年一季度偿付能力报告中，或还有险企是用过渡期政策下的规则来确定自己的偿付能力充足率，以期平稳过渡。

虽然给予了3年的过渡期，但并不代表都邦财险可以放慢前进的脚步。在偿付能力报告中，都邦财险称，过渡期政策的批复执行，虽然对当前公司偿付能力有较大的提升作用，但随着时间推进，风险因子将以年度为单位逐渐上升，到2025年过渡期结束。

也就是说，过渡期是暂时的，要保证偿付能力充足率达标，还要从自身找出路。因此，除快速地补充资本外，培养持续性的“造血”能力才是当务之急。

其实，谈及都邦财险，这家公司在市场上的发声并不多。作为一家诞生于吉林省的国有控股财险公司，2005年成立的都邦财险，可谓承担着当地政府的重托，开启了保险发展之路。如今已近17岁的都邦财险，在经营发展上，并没有较为突出的表现。

天眼查数据显示，2005-2009年，都邦财险均处于亏损状态，尤其是2008年亏损额达到9.58亿元；2010-2014年，5年时间内，都邦财险实现了盈利，但到2015年又转为亏损，金额为-1.22亿元；2016-2017年，实现微盈利；2018年开始至2020年，又出现了连续三年的亏损。

2021年，根据四个季度偿付能力报告统计，其净利润为-2.43亿元；2022年第一季度，净利润约为-0.02亿元。

需要注意的是，近年来，都邦财险的保险业务一直在收缩。例如，2017年，其保险业务收入为42.12亿元，但2018年则收缩至38.47亿元。根据其2021年四个季度偿付能力报告统计，当年都邦财险保险业务收入为35.53亿元，较2020年的37.85亿元又下降超过2亿元。

一边收缩业务，另一边却连续出现亏损，这背后又诉说着怎样的发展处境？

从业务层面看，都邦财险对车险的依赖度并不小。2018-2020年，都邦财险车险保费收入分别为32.25亿元、31.98亿元、30.49亿元，而车险在整个业务中的占比一直保持在80%以上。

不过，占比较大的车险，对于都邦财险的盈利并没有起到正向的辅助作用，相反，2018-2020年，其车险承保利润分别为-2.6亿元、-2.16亿元、-1.8亿元，可见其中的艰难。

从分支机构看，都邦财险官网显示，“在历经15年发展后，公司已经设立33家省级分公司，400多家地市级分支机构”，但其2022年第一季度偿付能力报告显示，截至2022年一季度会计年度，省级分公司32家，下辖中心支公司143家，支公司99家，营业部3家，营销服务部134家。

从以上数据可以看出，近两年都邦财险在分支机构方面有所缩减。有媒体报道称，2021年都邦财险撤销了54家分支机构。

或许正是这样的改变，让都邦财险近年来的保险业务收入出现了下降。

“公司整体经营策略是坚决守住偿付能力生命线，所有经营计划均围绕这一目标制定和执行，在此基础上逐步提升最低标准，保证偿付能力充足率指标健康、稳定。”都邦财险在一季度报中如是表示。

一边是寻求发展，一边是应对监管，都邦财险该如何化解这种尴尬？

都邦财险表示，其实自2021年以来，公司已经针对偿付能力下降带来的一系列影响，尤其是在经营管理、投资配置等方面，多次组织相关会议研究探讨应对经营亏损、偿付能力下降的配套措施。

具体来看，一方面是提高成本控制对经营重要性的认识，认真梳理各项成本管控流程，制定和实施相关管控措施；另一方面，积极开展资产配置计划，提高资产配置有效性，加强综合经营水平。

在战略规划方面，都邦财险加大非车险业务发展力度，提升非车险业务权重，抵消车险综改带来的不利影响。

不过，都邦财险仍将密切关注规则II下（不考虑过渡期政策）公司偿付能力充足率指标的变化情况，改善经营，提高盈利能力，提升实际资本。在采取一切措施降低资本需求的基础上，增加资本金来提升实际资本是最直接有效提升偿付能力充足率的方法。

据悉，目前都邦财险已向各股东申请，近期将进行同比例增资4亿元，缓解偿付能力的压力，达到短期内快速提升偿付能力充足率的目的，保证健康稳定发展。

除此之外，对于下一步计划，都邦财险表示，在2022年第二季度，没有上市计划、分支机构开设计划、业务结构大规模调整等对偿付能力充足率产生重大影响的经营活动。

或许，在增资完成后，都邦财险的偿付能力压力会得到缓解，但要想在“达标”下保持稳定发展，改善业务结构，并积极调整投资策略，是不可疏忽的因素。

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