1、房地产业不良率超10%，建筑业紧随其后

晋商银行2021年最惊悚的一个数据就是公司贷款中房地产业不良率，从去年末的0.28%飙升到了惊人的10.29%，暴涨三十多倍；不良公司贷款占比第三高的行业建筑业是房地产的上游，不良率从0.48%暴涨到9.52%，二者构成了晋商银行公司客户不良贷款的大头。

晋商银行的前身是太原市商业银行，超过80%的营收来自太原地区，同时超过80%的不良贷款也产生于太原。

从太原近几年的房价可以看出晋商银行房地产贷款折戟的外部原因。2016年末，太原的房价开始飙升，均价从8000元/平米上涨至2018年10月的12000元/平，震荡至2019年中旬后便开始“跌跌不休”，如今已下降至10000元/平。

不过，除了外部原因外，晋商银行的内部能力也算不上强，整体资产质量下行。有趣的是：晋商银行似乎与“房”相克，晋商银行旗下的晋商消费金融此前曾多次踩雷租金贷，在租户集体维权后，部分租户贷款消失、征信恢复，这意味着有机构为租户们的贷款买了单，这个机构是谁不言而喻。

2、核销大幅增加，不良率仅能持平

2021年晋商银行核销不良贷款1.77亿元，同比增加十几倍。

核销是银行降低不良率的一个关键手段，但核销只是让不良贷款从账本上划掉，而不是让不良贷款消失。

一般而言，核销不良贷款后，银行的不良率会相应降低，而晋商银行在大幅提高核销金额后，不良率却仅与2020年持平，勉强粉饰了一波。

同时，核销不良贷款一般也会导致拨备覆盖率相应提高，但晋商银行的拨备覆盖率却下降了9.29个百分点，很明显拨备覆盖率的降低助力了晋商银行净利润的正增长，但即便如此，2021年其净利润也仅增加了1.09亿元。

3、不良贷款蓄水池——关注类贷款大增

2021年，晋商银行不良贷款为28.58亿元，较2020年12月31日增加人民币3.49亿元；关注类贷款约为86亿元，较2020年12月31日增加约57亿元，占发放贷款和垫款总额的5.5%，主要原因还是受房地产行业的影响。

关注类贷款是不良贷款的蓄水池，晋商银行关注类贷款金额较2020年末增加近2倍，这不是一个好的信号。

值得注意是，晋商银行2021年末公司贷款中的房地产业和建筑业贷款余额合计占13%，金额超127亿元，从数据上看：这两类贷款所占比例和金额较2020年末有所降低，换句话说太原地区房地产行业和建筑行业的信贷供给在下降，这对于晋商银行来说是会降低房地产业带来的风险，还是会增加风险？是一个未知数。

4、淡薄的零售基因

近几年，零售金融业务被城商行视为增长的法宝，在晋商银行年报中也提及了对零售金融业务的重视，但是从数据上看其零售基因十分淡薄。

从总量上看：2021年晋商银行来自零售银行业务的营收12.05亿元，同比减少1.6%，占同期营业收入总额的22.3%，个人贷款余额占发放贷款和垫款总额的17.3%。

而在本就不大的基数下，晋商银行2021年的个人贷款不良率大幅提升。

从业务上看：晋商银行的零售金融业务主要还是住房按揭贷款，占其个人贷款总额的69.6%，金额、比例均大幅增加，这部分业务未来是否也会受到房地产市场的影响？

5、一些有关晋商银行高管的历史消息

以下内容来自金融界：

1. 据最高检网4月6日消息，山西省长治市原市委副书记、市长王俊飚日前因涉嫌受贿罪被捕。王俊飚曾晋商银行党委书记、董事长。

2. 晋商银行近几年高层变动频繁，此外，该行行近年来多位高管被查，包括该行原副行长栗建强被判刑、该行临汾分行原副行长李晓军 “双开”、该行前任董事长上官永清被开除公职。

3. 2021年第四季度山西省银行业消费投诉情况中，晋商银行的平均每百万个人客户投诉量、信用卡业务投诉两项均在城市商业银行中居首位。

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