流动性危机下的10亿资金，为何要拍卖？

为还债和化解流动性危机，“宝能系”所属资产正被一一上架，此拍则拍、此让则让。

日前，韶能股份（000601·SZ）发布公告，深圳中院在淘宝司法拍卖平台上公开拍卖了其最大股东——深圳市华利通投资有限公司所持股份1.42亿。这意味着，韶能股份将正式成为国内第一家通过互联网拍卖公司实现股权转让的上市公司。同时，韶能股份还获得了华利通所持股份10%的认购权。拍卖时间为2022年8月25日，起拍价为人民币25亿，其中深圳智茂商业管理所持的“深圳智茂”股权占比超过10亿元，成为深圳智茂第一大股东；

(资料图片)

华利通与公司原大股东、原大股东控制人、原大股东的一致行动人及原大股东控制下的其他股东签署协议，将其持有的公司全部股权转让给公司原大股东，同时，将其所持有的公司100%股权转让给“宝能系’。在此次拍卖中，华利通以6.84%的股权成为“宝能系’上市公司”之一——韶能股份的第二大股东；目前，华利通在深沪两地共有11家子公司和2个控股公司，其中4家控股上市公司，1个参股公司，总资产达338亿元；业务覆盖电力、金融等多个领域。而在此次拍卖中，韶关市工业国有资产经营有限公司以14.43%的成交价格成功竞得深圳智茂控股权。

然而此次拍卖同样吸引交易所眼球，刚刚成立两个月、而注册资本只有100万、实缴资本等于零的深圳智茂，又该怎样撬动这10亿人民币的司法拍卖呢？

两次拍卖

今年"5·11",韶能股份发布公告，深圳中院拟在淘宝网司法拍卖平台公开拍卖华利通所持1.42亿华利通股份，其实际起拍价将是拍卖前20天收盘价平均价格乘上华利通保证金6000万人民币，增加200万人民币。这一消息引发市场关注，也引起了外界对韶能股份股权质押情况的猜测。其实，对于韶能股份来说，股权质押并不是什么新鲜事，早在2014年就已存在。华利通作为韶能股份最大股东持有华利通股份2.16亿、19.9亿，同时本次司法拍卖中华利通持有华利通65.股、13.13亿。

2020年3月初，前海人寿回归保险本源服务实体经济的举措引发舆论关注，而华利通也成为舆论关注焦点之一。而“宝能系”中的另外两家公司——广东韶能股份也在当时的深交所挂牌交易。

华利通该部分股份在2年内没有变动。

在此情况下，广东信达金融租赁有限责公司（以下简称“信达金融租赁”）与上海观致汽车有限公司和深圳市宝能投资集团公司签订了《华利通融资租约》，约定由信达金融租赁提供担保并进行强制执行。经调查可知，信达系观致汽车有限公司股东之一。在2017年3月22日，观致汽车因无法清偿到期债务而宣告破产。华利通将其持有的1.41亿股韶能股份股票作为抵押品抵押给法院，并承担了相应的连带责任。

因此法院判决拍卖和变卖这部分股份偿还债务。

深圳方富实业有限公司于2022年6月7日在淘宝司法拍卖平台上以最高价格13.05亿竞得该笔股权，从拍卖资料来看，除深圳方富外，另一竞价人也创下了318笔的竞买纪录，足见当时出价之惨烈。

但在此期间发生变故，深圳方富仅缴纳6000万保证金，没有按照深圳中院规定的时间缴纳拍卖财产余款。

随后，深圳智茂因其涉嫌虚假陈述而被证监会立案调查。在此过程中，深圳智茂还面临着高达1.6亿的巨额资金压力。深圳智茂向法院申请破产保护。最终，该公司以1.41亿股的价格成交，但未交纳全部保证金，共计6000万元，其余的1.4亿元则由其他买家共同竞得。深圳智茂则是另一位竞价人，在经历了106次拍卖之后，最终以10亿元的价格成功拿下首拍，但最终以3亿元成交。

天眼查显示，深圳智茂于2022年7月13日以“深圳方富悔拍”的方式挂牌转让其法定代表人及董事长陈奕宽持有的公司全部股份，其中注册资本为人民币100万元，占公司实缴资本的比例为零，而公司实际控制人和参保人数均为0。

深圳智茂以10亿元的价格参与此次司法拍卖。

深交所8月31日公告称，经深交所批准，深圳智茂拟通过协议转让方式将其所持有的公司全部股权转让给公司控股股东、公司实控人及股权结构发生变更且公司控制权未发生转移的第一大股东，本次交易不改变公司的控制地位，不会对公司未来发展产生重大影响，但可能会对公司其他股东造成一定程度的不利影响，包括可能导致公司无法正常经营和盈利等。

深圳智茂和韶能股份之间存在着复杂的关联关系，包括一致行动关系、利益倾斜、特定关系以及实际控制人控制下的结构化产品或金融衍生产品交易行为，并对其进行了详细的合规性分析与研究。

昔日大佬“砸锅卖铁”

时下，“宝能系”流动性危机依然存在，债权人则想尽办法挽回损失。

宝能集团旗下上市公司宝万金融破产清算工作正紧锣密鼓进行中。据悉，“宝能”是一个具有代表性的房地产企业，目前其资产价值已达100多亿元人民币。8月中旬，记者从淘宝司法拍卖平台上了解到，深圳市南山区一小区三期B区1#-2#楼共有56套法拍房。拍卖信息显示，该项目已被抵押查封，但抵押权人平安银行并未参与此次拍卖活动，最终以56套房屋的起拍价共计8亿元成交。

​而且这些房产只是“宝能系”申请强制执行中很小一部分。

深圳市中级人民法院的执行裁定书显示，平安银行深圳分行和宝能城有限公司，宝能地产股份有限公司，宝能控股（中国）有限公司，姚振华以及深圳六金投资有限公司之间的借款合同纠纷案中，平安银行以宝能城有限公司的名义申请强制执行的深圳南山区留仙大道以北的宝能城花园共计484处房产。

而“宝能系”的另外两大股东——香港联合投资集团有限公司（以下简称“联合投资”）和香港联合投资集团（以下简称“香港联合投资”），则分别委托其旗下的公司——广东粤科投资管理有限公司（下简称“广东粤科”）和广东粤科投资发展有限公司（以下简称：广东粤科“或”广东粤科投资“）担任担保人，并委托广东粤科投资集团有限公司（下简称：”广东粤科投“）担任受托人。对此消息，“宝能”相关人士表示并不清楚，目前尚无法确认具体结果。而此前有媒体称，宝能系已经向有关部门提交了转让股份的申请文件。但未得到批准。但从第一财经之前的消息来看，这起交易或将出现变数。

公告称，截至2021年12月底，宝能集团合并报表资产总额约8300万元，除去高企金融资产和债务，集团资产总额约4300万元，有息负债共计1918万元（含银行贷款，信托贷款，理财产品和发行公司债券等），对外担保结余308亿元。

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