​​9月15日，市场下跌，主要是新能源板块跌幅较大。我记得在7月19日的直播中，我就提醒，汽车板块见顶了。并且在后续的文章中反复提醒，新能源板块估值太贵了，必须全部清杠杆，并且最好把成本减出来。如今你回头一看，基本上是今年新能源和汽车板块的最高点，所以持续跟踪我们的文章和直播非常重要。新能源是有外部利空消息的，一个来自欧洲，一个来自美国，细节我就不多说了，市场的利空消息总是会在市场高估的时候出现。当前宏观经济属于“强势美元”周期，新兴市场波动是正常现象，未来很长一段时间，投资人的主基调应该是求稳，以长期投资为主，避免短期投机，我相信最近做短线的交易者被市场锤的不轻，市场下行阶段，无论你怎么操作，都是相反的。

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我们宏观经济层面是有利好的，以“稳经济”为核心目标，国常会缓税4400亿，同时专项再贷款与财政贴息配套支持部分领域设备更新改造，以此激励产业资本加大投资力度。当前政策中常规的经济激励手段已应出尽出，相信中国的宏观经济将继续保持稳健发展。有良好基本面的支撑，中国经济不会出现太大波动，股市的波动也将是暂时的。

板块上看，今天金融地产涨幅居前。有人认为这是主力稳大盘，但实际上金融地产近期也有好消息，比如拿出真金白银落实“保交楼”，比如银行存贷款利率一起下降，低利率和政策支持双管齐下，拆借“期房”交付问题。这些措施虽不能让房价大涨，但能够稳定楼市基本面，给予购房者一定的信心。强势美元周期下，一般楼市没有大涨的可能性，但必要的稳定政策，能够预防楼市出现不可控的风险，防患于未然。

我们一直在关注一个板块：游戏。近期游戏版号发放态势逐渐明朗，9月以来，73款游戏版号审批通过，其中有腾讯和网易的游戏。游戏版号从今年4月份开始逐步恢复，每个月都有几十个版号发放。可以认为对版号发放回归常态，对于游戏公司来说，这是个天大的利好。

游戏领域当前焦点是米哈游，可惜尚未上市。《原神》3.0在玩家中又掀起了一股国产游戏热潮，米哈游的成功也让腾讯、网易等大厂感受到压力，游戏制作公司纷纷开始新一轮“内卷”。米哈游的做法本身也很简单，就是从线性RPG游戏转向开放世界。实际上开放世界游戏在全球并不新鲜，但开放游戏大多数属于高投入的3A游戏范畴，因为要设计丰富的支线任务节点，所以开发投入较大。

由于前几年版号审批不顺畅，国内游戏厂商新游开发上都谨小慎微，害怕投入打水漂。所以游戏公司将注意力主要放在低门槛的手游领域，很多游戏公司只是将主机游戏搬运到手机上，这样难度小，开发周期短。而当前随着版号的重新开放，游戏板块至少迎来如下几点好处：

其一、竞争对手少了。由于版号审核较为严格，之前小型游戏公司倒了很多，剩下的游戏开发者都会选择背靠大厂。比如游戏科学数年投入开发《黑神话·悟空》，他就背靠英雄互娱和腾讯。游戏产业集中度提高了，未来行业中头部游戏公司优势更加明显。

其二、开放世界游戏的成功带动玩法变革。《原神》的成功算是做了个表率，说明开放世界在国内有市场，大厂未来会将自身IP转化为同类型产品，中国游戏玩家将进入回流期。另外，国内游戏公司在游戏性上认知度更高，国产游戏可玩性更高，这也让中国游戏公司具备全球竞争力。

其三、版号审核常态化。常态化的好处在于边界更加明确，边界明确后，游戏公司才敢于投入更多资金来开发和运作新游戏。这有助于游戏产业的长期发展。

综上，游戏板块投资曙光重现。游戏产业是一个高现金流的产业，只不过每个游戏都是有生命周期的，游戏产业新旧更替是大势所趋，每一次新旧更替，游戏公司都会出现新一轮优胜劣汰。未来，游戏产业将逐步步入发展正轨，而投资人参与投资的新机遇期也正在形成，好消息是，游戏产业并不会受到宏观经济周期的过度影响，有充沛现金流，是逆周期投资的最佳选择。坏消息是，有些游戏公司会跟不上这个时代，玩家才是游戏产业的核心，而脱离玩家的游戏公司将走向没落。

我们向往的生活不只是规划出来的，还是一步步努力奋斗出来的。勇敢地去做自己喜欢的事情，哪怕每天只做一点点，时间长了，我们也会看到自己的进步和成长。股市充满了无数的可能性。不能因为害怕失望就放弃希望，也不能因为担心困难就裹足不前。无论前方等待着什么，永远信念坚定，迎难而上，拿出最佳的状态，你终将创造奇迹……

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人投资建议，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】​​​​

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