地产股开盘走强，泰禾集团、南山控股、荣安地产、天保基建、嘉凯城涨停，中国武夷、大龙地产、光明地产等冲高。

消息面，从多方了解到，全国性商品房预售资金监管的意见已于近日出台。预售资金监管额度由市县级城乡建设部门根据工程造价合同等因素确定，当监管账户内资金达到监管额度后，超出额度的资金可由房企提取使用。办法有利于厘清各地商品房预售资金监管责任，增强商品房预售资金使用的灵活性，可对此前部分地方预售资金监管过严的做法起到纠偏效果。

此外，1月信贷社融增长实现“开门红”，当月人民币贷款和社融增量双创单月历史最高。光大证券研报认为，后续更多有利于形成实物工作量的相关政策仍将推出，目前仍处于宽货币向宽信用的传导过程中，“稳增长一一稳投资一一稳信贷”的逻辑依然成立，市场对宽信用预期依然较强。

百瑞赢证券咨询认为，2021年房地产行业成为债务违约现象的重灾区，短期来看，行业流动性风险尚未消除，但是从2021年下半年截至，能够明显感受到政策对房地产板块的呵护，不过目前行业流动性危机尚未完全消除，房企投资信心与居民购房信心修复仍需时日，在房地产宽信用预期下，一些财务状况较好的房企以及，优质民企、央企有望在政策博弈中脱颖而出。

国泰君安证券指出，政策放松逐步外溢到优质民企，生存概率大幅增加，将迎来估值修复，幅度约 100％。与国企相反，民企估值修复空间从 2021 年年中至近期是拉大的，反映 2021 年下半年市场对民企违约的担忧。但近期部分优质民企公开市场融资恢复，央行对金融机构纠偏，同时收并购也逐步活跃，不排除仍有尾部民企暴雷，但优质民企存活概率大幅提升，估值修复在即。推荐保利发展、招商蛇口、华润置地、中国海外发展、万科 A、旭辉控股集团、龙湖集团、融创中国、中南建设等。

（作者：周子吉 执业编号：A0840620080001）

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