1.中信建投表示，2022年1月新增社融创历史新高，专项债投放亦明显加快，年初多地开工计划有序开展。我们认为本轮经济稳增长将同步利好传统基建和新基建，看好消费建材全年机会。估值方面，消费建材估值波动与同期地产需求相关性不大，信用扩张助力板块估值提升；业绩方面，终端涨价缓解成本压力，2022年业绩反弹在即；风险方面，消费建材公司调整业务重心以控制风险，渠道变革优化结构，以降低应收账款风险。

2.进入2022年，北向资金的投资风格发生明显转变，在加仓金融、周期板块的同时，减持医药、计算机、新能源等前期热门赛道。分析人士指出，北向资金减仓前期热门赛道，主要是累计涨幅较大、估值不再便宜，但部分赛道所属行业依然处于高增长态势。同时，以北向资金为代表的外资加仓A股的趋势不改，但流入节奏会有变化。

3.整体可控的通胀水平，将让货币政策腾挪出更多空间，以充足蓄势的发力来实现“稳增长”目标。分析人士普遍认为，以16日最新公布的PPI和CPI数据来看，国内通胀水平尚不会对货币政策构成较大掣肘，货币政策可以更多释放空间以“稳增长”。下一阶段，货币政策的主要目标依然是稳增长和宽信用，而货币政策也将迎来重要窗口期，数量型工具具备操作空间。

$汇川技术(300124)$$招商银行(600036)$$五粮液(000858)$$宏英智能(001266)$$广宇集团(002133)$$盛路通信(002446)$

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