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港股又新低了
2022-02-28 17:37:29 来源:云掌财经财富严选 编辑: news2020

港股重回新低

严格来讲,今天A股和港废还是比较争气的。上证指数收涨0.32%。

不过,盘中的时候港股还是创下了近年新低,恒生指数最低的时候来到22406点,基本跌回上年疫情开始时候的位置。

尽管从抗跌来讲港股今年还算可以,但考虑到过去两年的港股一直比较拉胯,现在大家对于这个市场和相关指数的信心估计也是越来越不足。

但是,越是这种情况,咱么就越要沉得住气。

风险逃避

我们不妨先从一个相对宏大的角度来推测下港股近期发生了什么事。机构的操作是一个比较不错的切入视角。

从整体仓位来看,现在机构的普通股票型基金和偏股混合型基金的仓位分别是88.7%和87%,对应的仓位百分位降低到50%和71.6%。

而在一个月之前,两者的仓位数据达到90%和86.6%,股票型基金的仓位是显著高于当下的。

所以整体来看,机构这一个多月下来的仓位是明显下降不少的。当然,时间段来讲其实比较小,调整幅度也不算大,这只能作为比较粗暴的解释。

进一步看机构仓位的变动,大致如下。

这是最新的三傻仓位情况,仅仅对比上周,在股票型基金这一块银行非银地产就分别下降了0.1%、0.8%、1%左右的持仓。

而赛道那边的仓位虽然也有下降,但是下降幅度要比三傻低很多。

通过这个对比,可以看出机构过去这段时间整体是在减仓,但是赛道基本不愿意减,而把三傻原本加的仓位给减掉。

这不排除之前三傻这波上涨在机构这边更多是“避难”操作,而一旦看到原本熟悉的赛道跌得差不多了,就可能不太愿意去降低仓位。

所以,在整体仓位出现下降的情况下,原本避难的三傻就被抛弃更多了,港股那边自然也同样被影响到。这是当前从机构角度对于价值板块上的一些解释。

继续看好

对于今年年初的这波三傻行情,其实我个人并没有特别乐观,因为三傻目前的核心基本面确实没有真正反转,地产和保险当下还是处于比较困难的阶段。

所以,对于这种跟基本面情况有一定背离的上涨,我认为更多是一些情绪性的作用,这也是大家要降低预期的关键。

不过,现在回落到这个位置,我认为反过来又可以逐渐乐观一下了。

首先,从基本面来看,地产这边虽然还比较惨烈,不过政策端是显著边际放松当中,唯一的问题就是要尽量避开一些可能暴雷的品种。

保险这边大家也看到一月份的保单情况了, 在上年基数相对较高的情况下今年一月份保单还是比较平稳,结合12月的保单情况来看,有一定概率保险行业的经纪人数量已经见底。

基建这边就不多说了,1月订单是比较强势的,不过地产业务可能会对最终利润端有一些影响。

所以,相比起之前那段时间冲锋,现在重新回调一波之后大概是更好的机会,不过地产目前的回调不算深,所以我还是不建议在当下配置地产。

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1.欧洲的局势现在还比较混乱,原本的谈判又延迟了,个人还是觉得安稳退出是比较好的结果吧,咱们这边还是比较克制,我觉得做得挺不错的。晚上再看看美股啥情况,如果美股也比较稳的话那么短期的预期可能还是会好一些吧。

2.今天网信部又给互联网这边喊了下话,大意就是强调了行业的重要性和发展潜力,同时强调了行业的规范发展,整体基调还算偏好。虽然最近互联网板块的政策信号时松时紧,但是整体趋向来看还是逐步向好的。对于这个行业,我个人目前的信心还是比较充足,所以也继续躺平当中。

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