在外围影响下，市场整体缩量震荡，表现好的主要三个方向：一是鹅呜概念，CIPS概念：“本次将部分俄银行剔除SWIFT系统将进一步提升中鹅之间人民币结算的贸易需求，有利于加快人民币国际化的节奏”，今天CIPS概念出现批量涨停。二是新冠，主要刺激还是香港数据仍在上升。三是新能源上游为代表的赛道分支，盐湖提锂、有机硅、磷化工等分支再度大涨，核心个股纷纷创出阶段新高。

为什么这一轮赛道反弹以上游弹性最好？主要是因为大多数上游价格还在持续上涨，短期业绩确定性更高；同时，从产业链安全角度看，上游矿的战略安全地位关键，尤其是新能源上游金属矿，今天工信部也强调“提高镍钴锂资源的保障”、“适度加快国内锂、镍等资源的开发进度”。

今天盘中，工信部提出要提高国内锂资源的保障，适度加快锂资源开发进度。这不仅是为了平抑持续大涨的锂价，保障新能源产业链健康发展，更重要的是保障供应链安全可控。大致聊聊国内锂资源的供给格局，我国锂矿储量全球第五，储量相对来说比较丰富，占全球储量的7%，但目前由于品位、开采技术等问题，自给率比较低，主要依赖进口：2021年我国进口锂精矿数量在200万吨以上，相当于进口25万吨碳酸锂，我国整体的消费量在40万吨左右，进口占比为65%左右，对外依存度很高。赣锋锂业、天齐锂业等公司就是以进口矿为主。

国内锂资源分布主要有三块：

一是青海西藏地区的盐湖，占到全国锂资源的75%，但是开采难度大，不过在当前高企的锂价背景下，盐湖提锂已经成为青海省重点工程。盐湖股份、藏格矿业、西藏矿业等公司在此布局。

二是江西地区的锂云母矿，也是亚洲储量最大的锂云母矿，云母提锂成本低，但是提取技术仍然有限制。永兴材料、江特电机等公司在此布局。

三是四川地区的锂辉石矿，矿石锂资源占全国的57%。盛新锂能、融捷股份、川能动力等公司在此布局。

总体来看，如果加快国内锂资源的开发进度，布局四川锂辉石矿等国内锂资源的公司将更加受益。

两会临近，从历史上来看，统计过去11年的两会行情来看，两会期间，上证指数总体表现为涨跌互半，其中，2018年两会整体上涨超1%，表现最佳，2013年、2012年跌幅较大，分别为5%、2.8%。对于两会前后的市场行情，两会后的沪指收涨概率明显较高，在近11年中，后5个交易日累计收涨的次数达8次，上涨概率达72.7%，其中，在2015年两会后，沪指表现最佳，累计上涨超7%，其次为2016年与2013年，涨幅分别达7.3%、3.9%，同时，近三年沪指在两会后均表现上涨，除去年小幅上涨近0.8%外，其余两年涨幅均超2%。

对于今年全国两会的热点，我认为，基建投资、科技创新、消费扩容以及保障房可以适当关注：

1、基建投资方面，“两新一重”最受关注，传统基建建设、升级和新基建领域是主要投资方向，数字经济也有较大增长潜力；

2、科技创新方面，将加大基础研究领域的投入，突破“卡脖子”技术，激发企业创新投入动力；

3、消费扩容方面，传统消费升级被多次提及，涉及的领域包括新能源汽车、绿色智能家电、绿色建材以及家具等，新型消费如首店经济、首发经济等也是高频热词，下沉消费市场也是各地扩内需的重点领域；

4、保障房方面，2022年“房住不炒”的基调不变，多地提出推进保障性住房的建设，2022全年预计将建设240万套，或实现154.8%的增速，继续推动建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度。

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