原油继续发疯，情绪结构市场还有机会吗？美联储加息将至，温和做法加息25个基点，美股跳转，俄乌问题到底如何看？大家好，首先我们来说下原油，当下原油到目前为止应该是涨到了最坏的结果突破110美元，全球油价疯涨，我相信这也影响到了大家的生活，但是当下来说油价的供应美元变化，俄罗斯的原油和天然气当下并没有被制裁，这也说明一点，当下的原油和天然气是走出了事件最坏的预期差结果。那么这里金融市场的个股也会出现透支性上涨，啥意思，也就是说当下板块存在继续反弹乏力的局面，资金迷糊，这就是透支性反弹，形成的利好不是利好。第二点美联储预计三月份加息，鲍维尔鸽派加息25基点，这个对于市场是好处，但是在全球大宗商品价格高企的当下，美联储持续性加息是大概率事件，但是如果持续采取温和加息，那么金融市场的无忧的。 ​

外资看市场：昨天外资疯狂加仓茅台最多，五日榜来说外资持续加仓新能源尤其是光伏龙头。就当下来说A股房地产风险化解，保险业对于养老保险的参保措施等等一系列都在说明我们的经济转型也好，亦或者影子银行，隐形债务，都有效的得到化解，这几天金融股起来反弹是大概率事件，关注市场情绪的反复与转折思维

北水看市场：外资持续加仓新能源赛道，当然了昨天锂电池因为拜登的话吓怕了，但是没关系风光一体，在全球原油价格高企的当下，新能源是最可靠也是发展最快的。

三大报看机会：

1. 需求拉动叠加成本上涨工业硅价格持续回升

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据百川资讯，近期工业硅价格逐步回升，3月2日工业硅市场均价22123元/吨，较前一日上涨0.6%，近1个月涨幅10.2%；有机硅DMC报37500元/吨，当日上涨5.63%，今年来涨幅达45.3%。市场景气度逐步提升。

近期工业硅受下游有机硅及多晶硅需求拉动显著。当前有机硅企业部分春节前的订单处于待交付状态，此外3月份为有机硅传统旺季，企业订单均在跟进中，外贸方面，随着海外经济逐步复苏，近期有机硅出口需求较为旺盛，在国内外需求共同拉动下，有机硅企业对工业硅需求增大。多晶硅市场供应能力逐步提升，对原料工业硅形成较大需求。除受较大需求端拉动外，近期工业硅部分原料价格上涨导致冶炼成本增加，对工业硅价格形成成本支撑。当前仍处于枯水期，因此较高的水电价格、原材料石油焦及硅石价格的上涨对工业硅形成一定成本端支撑。业内分析认为，下游密集开工，需求拉动价格上行，在成本支撑下工业硅价格讲继续上涨。

合盛硅业（603260）是当前全球最大的工业硅生产企业，现有工业硅产能73万吨，云南和新疆有120万吨产能待释放，有机硅产能93万吨/年，受益行业景气提升。新安股份（600596）目前拥有工业硅产能10万吨/年，年底有望达30万吨，有机硅单体产能49万吨。

2. 锂电负极上游材料价格快速上涨针状焦企业大幅上调报价达20%

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据百川盈孚，近日国内针状焦市场价格快速走高。继上周大涨近6%后，3月2日针状焦报价继续上调。最新报价已涨至11198元/吨，较前一日上涨2.77%，创2019年末以来新高。值得关注的是，部分地区厂家报价上调幅度更大。据鑫椤资讯报道，鞍山中特新材日前已对公司针状焦价格提价幅度高达20%，生焦出厂价格为9000元/吨，锻后焦价格为11500元/吨。

分析认为，针状焦市场开工整体低位，对价格有一定支撑。另一方面下游负极材料和石墨电极开工3月预期上行，同时后市石墨电极价格仍有上调预期，对针状焦市场形成利好。另外，石油焦、煅烧焦近期价格大幅拉涨，部分采购商或将转向针状焦，针状焦出货预期增加。综合来看，预计针状焦后市价格有仍上涨预期。

易成新能（300080）公司下属公司河南首成科技针状焦产能4万吨/年，公司生产系统运行稳定，正在优化产品品质，逐步提升产能释放率。百川股份（002455）公司宁夏5万吨针状焦项目已经投产，公司生产的煤系针状焦，主要可用于供给下游企业生产超高功率石墨电极以及锂电负极材料，并进一步供给下游的电弧炉炼钢产业及新能源汽车动力电池、储能电池、消费电池等领域。

3. 可再生能源送出工程将加快建设 特高压或为主抓手

国家能源局近日召开可再生能源开发建设形势分析视频会议，要求认真贯彻落实国家关于以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设的相关部署，积极推动基地项目建设，加大项目储备；特别是要加大力度推进送出工程建设，促进可再生能源高质量跃升发展。

新能源的消纳和输送依赖特高压线路，“十四五”期间，国家电网规划建设特高压工程“24交14直”。申万宏源证券刘晓宁表示，在全国一盘棋达成双碳目标的大背景下，三北地区丰富的风、光资源以及西藏丰富的水风光资源成为了中东部各省追求的目标，过去特高压工程协调困难的根本性矛盾已经消除。

公司方面，平高电气（600312）是国内组合电器龙头，其1100千伏GIS是特高压交流项目的站内核心设备；许继电气（000400）的直流控制保护系统、换流阀等产品在特高压直流项目中市占率领先。

4. 国家能源局：积极推动大型风电光伏基地项目建设

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近期国家能源局召开了2月份可再生能源开发建设形势分析视频会。会议指出，各地要认真贯彻落实国家关于以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设的相关部署，积极推动基地项目建设，加大项目储备、紧盯行业政策文件落地见效，发挥可再生能源开发建设按月调度机制的作用，及时协调解决风电光伏发电开发建设中遇到的困难和问题，特别是要加大力度推进送出工程建设，促进可再生能源高质量跃升发展。

第二批风光大基地方案此前已明确，到2030年规划建设风光基地总装机约4.55亿千瓦，其中外送3.15亿千瓦，根据每条特高压配备12GW新能源推算，第二批大基地需要新建±800kV/8000MW特高压直流约25条。此外，国网公司董事长辛保安在《人民日报》上发表署名文章，至2030年国网跨省跨区输电能力将从目前的2.4亿千瓦提高到3.7亿千瓦以上。

◆特高压依然是我国构建新型电力系统、保障三北地区新能源消纳的最重要手段之一，A股公司中，国电南瑞（600406）、许继电气（000400）、平高电气（600312）等持续受益。

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