关于大盘上证指数跌幅为0.96%，深证指数跌幅为1.37%，创业板指数跌幅为1.55%；个股普遍下跌为主，上涨缩量下跌放量，两市正常震荡回踩。两市全天成交10063亿，外资净买入4.57亿。题材方面：鸿蒙概念和可燃冰大跌，油气改革、培育钻石和有机硅概念等领跌，其余辅助生殖全天领涨，云游戏、文教休闲和煤炭等稍微强势。外围风险仍存，通胀担忧或成近期市场主要矛盾。这次两会主要提到了“三胎、新能源、数字经济、农业、军工等。（1）扩大内需（消费主要包括景点旅游 酒店餐饮 机场航运。）（2）提高农产量（农业）（3）建设新的农田（土壤检测治理、水利、基建等等有很多小的细分领域）（4）幼儿补助（三胎，辅助生殖）（5）新能源低碳（锂电，光伏，新能车）（6）军费增长7.1%，而且增速扩大。且回答说，占比还不到2% 关于军工，超预期的是国防军工开支预算方面的显性增长.解读：两会没有新概念出现，没有超预期的题材。1.三胎等等人口概念符合预期。三孩首次写入政府工作报告，预期后续仍会有相关的扶持政策出台。2.疫情周末多点爆发，国产特效药加快研发。3.辉瑞在国内组建销售支撑团队。4.本次国防预算最超预期，军工可能迎来反转。重点关注行业：原油/铝/镍/铜/煤炭、地产、军工、银行、农林牧渔、光伏。俄乌局势未明朗前，上游涨价资源品预计将取得较好的相对收益表现。市场永远是对的，我们只能在自己身上找原因，逐个解决，提升优化。资本市场里，没有其他捷径。盘后消息：多家重点稀土企业被约谈。九部门印发《“十四五”东西部科技合作实施方案》.电池级碳酸锂均价报50万元/吨.全面注册制今年落地.促进数字经济发展 推进5G规模化应用——————————————【利好公告】1、中国医药：与某跨国制药公司新冠病毒治疗药物合作事宜正在洽谈中.2、星辉环材2021年度净利同比增32% 拟10派22元。3、利尔化学2021年度净利同比增75% 拟10转4派5元。4、汤臣倍健2021年度净利同比增15% 拟10派7元。5、北清环能2021年度净利同比增78% 拟10转4.6、鄂尔多斯业绩快报：2021年净利同比增长300%7、欣贺股份拟回购500万股至1000万股公司股份.8、金圆股份子公司与锂尚科技签署捌千错盐湖矿项目扩大试验合作协议.9、华统股份2月份生猪销售收入环比增长113.22%.10、新疆众和业绩快报：2021年净利同比增长131%11、华润双鹤盐酸氨溴索注射液通过仿制药一致性评价12、佳都科技业绩快报：2021年净利同比增长245%题材机会：1）2022年国防预算同比增长7.1%。比去年上调0.3个百分点。建议关注：【中航沈飞】、【中航西飞】、【洪都航空】2、婴幼儿托育产业迎来重磅利好　两家产业链公司望受益华媒控股（000607）、威创股份（002308）3、天然钻石价格明显上涨 培育钻石认可度将快速提升中兵红箭（000519）、黄河旋风（600172）4、九部门发文 “科技援青”打造世界级盐湖产业基地盐湖股份（000792）、国机通用（600444）5、千吨级二氧化碳加氢制汽油示范装置开车成功 全球首套东华科技（002140）、陕鼓动力（601369）6、农业农村部表态 适时研究出台生猪临时补贴救助措施牧原股份（002714）、温氏股份（300498）7、新一轮配方奶粉注册开启 小品牌退出或成常态贝因美（002570）、伊利股份（600887）8、版权提案备受市场关注 全球交易平台提上议程安妮股份（002235）、中国科传（601858）9、填补智能网联汽车法律空白 深圳率先立法高新兴（300098）、皖通科技（002331）10、长三角铁路建设加速推进 行业公司有望受益凯发电气（300407）、康尼机电（603111）11、工业母机国产化新突破 五轴联动双摆铣头批产科德数控（688305）、华中数控（300161）——————————————市场空间7板：准油股份6板：锦州港，天顺股份4板：河化股份3板：长久物流，中国医药，悦心健康，开开实业，大理药业，粤海饲料，宁波海运2板：金达威，宁波联合，炬申股份热点题材1、医药：催化：全球各国逐渐开放国门，中国最迟年底也就放开了，新冠药的逻辑仍然有超强预期。主要还是关注原料药这块，会有很大的机会。调整之后都是低吸的标的。MPP授权仿制Paxlovid可能落地。一旦官宣，将会引爆Paxlovid首仿药的公司，以及相关供应链公司。医药概念：龙一开开实业；龙二中国医药；龙三大理药业；其他强势股：柳药股份，赛力医疗，国药一致，嘉事堂。原料药领域：同和药业、司太立，建议关注普洛药业、天宇股份等；疫苗领域：智飞生物、康泰生物、万泰生物等；可以重点去看新冠治疗，以及中药分支。新冠治疗的逻辑更硬，中药有扶持，相关个股可以挖掘。还会有延续行情，但是注意做好高低切换即可。2、煤炭：催化：油气全球范围内的油价大涨，随之而来的是一些顺周期原材料和大宗商品也出现了不同程度的上涨。煤炭行业：龙一云煤能源；龙二昊华能源；龙三山煤国际；其他强势股：晋控煤业，陕西煤业，潞安环能，陕西黑猫3、元宇宙：催化:民进中央、民盟中央拟提交的多项提案对“元宇宙”技术发展以及风险防控提出建议。元宇宙概念：龙一恒信东方；龙二元隆雅图；龙三中青宝；其他强势股：中文在线，湖北广电，风语筑，汤姆猫4、中俄贸易：中俄贸易概念：龙一锦州港；龙二天顺股份；龙三长久物流，其他强势股：浙江东日，宁波海运，宁水集团，连云港5、油气：俄乌冲突升级，能源供需不平衡，会刺激涨价。油气行业：龙一准油股份；龙二仁智股份；龙三通源石油；其他强势股：贝肯能源，潜能恒信，蓝科高新，中曼石油。这个方向受消息面影响较大，需要注意快进快出为主。6、三胎：催化：二会三孩首次写入政府工作报告，预期后续仍会有相关的扶持政策出台。辅助生殖 前排的看悦心健康、达嘉维康、长江健康。三胎可以留意爱婴室、孩子王、泰慕士、爱奈儿、高乐股份，以及高位的 美吉姆。1、养老：悦心健康，重药控股，珠江股份，瑞康医药，延华智能，2、三胎: 长江健康，新华锦，美吉姆3、辅助生殖: 悦心健康，共同药业，西点药业，长江健康，重药控股，北瑞基因，奥锐特4、民营医院：悦心健康，新华医疗5、医药商业: 合富中国，达嘉维康，开开实业，第一医药，瑞康医药6、医疗器械：中广核技，贝瑞基因，新华医疗，新华锦，悦心健康——————————————点评3CL盐野义口服S-217622（3CL蛋白抑制剂）：2021年9月27日启动日本3期临床，预计2022Q1日本上市。核心原料药供应商：普洛药业(SZ000739)、九洲药业。普洛药业的业务包括三部分，原料药中间体，CDMO和药品制剂；原料药中间体是起家的本事，积累了技术和生产方面的经验，然后顺势拓展制剂和CDMO；现在的战略是“做精原料、做强CDMO、做优制剂”，很清晰。——————————————众生药业RCYM002、RCYM003（3CL蛋白抑制剂）中医药 创新药 年报预增1、公司主营中成药、化学药、中药材和中药饮片、化学原料药研生销。公司正在针对目标靶点开展研发工作，目前还处于早期研发阶段(3CL蛋白酶)，辉瑞新药也采用同样的3CL原理；公司全资子公司先强药业研发的NMN(B-烟酰胺单核苷酸)按化工产品生产、销售；2、22年1月5日晚公告，公司预计2021年净利3.3亿-3.9亿扭亏为盈，同比变动177.35%至191.42%；21年11月18日公告，公司控股子公司众生睿创收到日本特许厅颁发的专利证书。专利中文名称为酪氨酸激酶抑制剂及包含该酪氨酸激酶抑制剂的药物组合物。该专利是众生睿创开发的具有治疗特发性肺纤维化(IPF)和恶性肿瘤双重作用的一类创新药ZSP1603项目的化合物专利，属于该项目的核心专利。3、控股子公司众生睿创的ZSP1601顺利结束b/川a期1临床研究，J顶线数据初步分析表明，ZSP1601对于NASH患者具有较好的安全性和药代动力学特性，在丙氨酸氨基转移酶、门冬氨酸氨基转移酶、脂肪含量等多个观察指标获得积极性的改变，试验获得了积极结果，达到了主要终点，支持ZSP1601片继续开展川b期1临床试验。4、ZSP1601是公司与上海药明康德新药开发有限公司共同研发的具有明确作用机制和自主知识产权的创新药，用于治疗非酒精性脂肪性肝炎(NASH),具有全新作用机制的First-in-class药物，为境内首个进入临床试验用于治疗NASH的创新产品。——————————————三胎ZF工作报告说，完善三孩生育政ce配套措施，将3岁以下婴幼儿照护费用纳入个人所得税专项附加扣除，发展普惠托育服务，减轻家庭养育负担。孩子王母婴童商品 次新股1、公司主要从事母婴童商品零售及增值服务，为准妈妈及0-14岁婴童提供一站式购物及全方位成长服务，通过“科技力量 人性化服务”，深度挖掘客户需求，通过大量场景互动，建立高粘度客户基础，开创了以会员关系为核心资产的单客经营模式。2、公司持续推进门店功能和定位的迭代升级，通过与包括万达、华润等大型购物中心深度战略合作，打造大型用户门店，公司在全国20个省市、131个城市拥有400余家大型数字化实体门店。3、公司销售的母婴商品以中高端品牌为主，始终坚持重度会员模式，育儿顾问创造性满足会员的商品购买及服务需求，育儿顾问通过为千万中国新家庭提供优质服务体验，创造顾客价值，在行业内具有独特优势。——————————————金属镍俄罗斯2020年镍矿产量28.3万吨，占全球供给11.27%。由于地缘局势原因，欧洲供应存在不确定性。此外，另一大镍产能大国菲律宾雨季尚未结束，中高镍矿资源较少，矿山也以挺价为主。盛达资源：旗下金业环保重点回收品种为镍金属，根据规划，20万吨含镍危废回收后，将生产一万吨金属镍。公司通过控股子公司金业环保切入城市矿山业务，金业环保专注于二次镍资源化，打通从含镍物料至低冰镍、高冰镍直至电池级硫酸镍的工艺路线。2021年金业环保在年底完成了20万吨含镍危废的处置产能的全部建设（前端火法工艺），并生产销售了部分产品，主要为镍冰铜（低冰镍）。由于20万吨产能建设的完成，金业环保今年将开始为上市公司贡献业绩，同时主要产品将从低冰镍升级为高冰镍。金业环保的后端湿法工艺也将开始建设，高冰镍再经过湿法工艺可生产出硫酸镍，目前金业环保正在开展项目建设的前期工作，预计年内开工建设。——————————————大盘走势——————————————大盘主要运行区间是3400—3500点.市场整体风险偏好降低成交量萎缩的背景下，结构性行情依旧。筑底不是一朝一夕，注意节奏高抛低吸，切勿追涨杀跌。指数，情绪，题材，三者是相互相成又不能完成对等的。有时候指数不好，但是情绪未必差，有时候情绪好，题材也未必集中，三者之间有联系的一面也有独立的一面。操作策略————————————————周末消息面上，主要就是强调了几点，三孩政策、养老、数字经济、碳中和等；俄乌局势未明朗前，上游涨价资源品预计将取得较好的相对收益表现。市场参与度强的方向可能是新冠药。国防预算似乎是超预期的。重点关注新冠药，军工等方向。

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