创业板终于反弹大涨、看来用周线KDJ超卖来判断顶底依旧有效，朋友们可以结合自身去使用一下。今天创业板大涨，功臣非医药和半导体莫属，行业板块医药服务领涨4.07%，半导体领涨2.92%，全天贡献度来说，宁王、迈瑞、爱尔等是顶梁柱。

数据来看，外资期货净空单从1月25日32728下降到今天16391，净空单减少一半，配合美股SP500指数跌到年线，美股接下来指数有望出现反弹行情。在这个大环境下，创业板今天站上5日均线转强，我认为有机会反弹到年线3185附近，创业板有15％的上涨空间。这是乐观预计，会不会提前夭折，具体看下个月重磅会议和美联储经济数据。

对于大医药板块，复盘这一到两年的表现发现。近半年猛烈的回踩，是基于疫情好转的逻辑，听起来很讽刺。疫情和医药股价基本逻辑是先检测，在疫苗，现在到常规治疗。问题在于，检测贯穿始终、疫苗打了加强一般不会再打，常规药物治疗尚未可知。疫苗打完后，医药企业的增量没了，这是业绩增速层面的利空，也是医药近几个月杀估值下跌的主因。

估值到了阶段性底部，遇到新冠口服药物进口获批的利好，这也是今天医药股集体走强的底层逻辑。担心集采？总不能立马给进口的新冠口服药，来集采吧，情绪面的利空没有了，上涨显得久旱逢甘霖。

说出来你可能不信，新冠口服药搞得很像汽车和手机产业，国内口服药也在上市，辉瑞口服药也在进口，也能带动上游中间体产业链。引进，竞争真的无处不在。

不懂的不乱说，但是借用财通的观点，新冠口服药上游中间体的用量预计将是目前规模的3倍至6倍，目前中国区CDMO订单已达150亿元级别。不得不说，机构永远领先散户，不仅仅是他们懂得快懂得多，更是他们分工，研究白酒的专精白酒、发掘医药的专研医药，而散户？需要上知天文下知地理，什么都懂，其实是什么都不懂，因此新股民容易亏钱，老股民专精一两个产业不容易亏钱。

在借用券商研报观点：在新冠全球大流行的背景下，受益于中国原料药在全球供应链中的地位以及良好的国内疫情管控，国内原料药及CDMO企业已深刻加入全球新冠肺炎治疗药物研发生产链条中，和跨国药企深度合作的原料药生产厂商和CDMO厂商在业务获益后有望进一步获得国际订单，提高国际供应链中地位。

新冠口服药物商业化潜力巨大，利好小分子CDMO龙头。辉瑞公司预计2022年Paxlovid供应1.2亿人份，对应上游供应链潜力巨大，有利于中国优秀的小分子CDMO龙头企业。通过跟踪全球创新药投融资情况以及MNC研发费用情况，看到医药创新持续加码，CXO行业业绩具有持续性。

以上是机构给投资者画的饼，不是说画饼一定不好，但是饼的大小，也决定了增长的速度。如果你老板都不愿意给你画饼了，那你也就边缘化，凉凉不远了。饼画了，要看业绩能否兑现，股价上涨的长线逻辑一定是业绩，医药、消费这些长牛最有发言权。

现在是2月中旬，马上年报陆续公布，饼能否落地，业绩能否兑现，也就决定股价是仅仅反弹，还是反转。

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